医药生物行业周报:全球投融资企稳重视BD大机会 化学原料药行业整体呈现量价齐升的趋势
全球医疗健康产业投融资整体企稳,国内仍处于磨底阶段
2024 年全球医疗健康产业投融资总额整体企稳,全球投融资略有回暖态势,各月份之间波动较大,全球top30 药企平均研发投入整体稳健增长。2024 年以来国内医疗健康产业投融资仍处于底部位置,暂未看到明显复苏信号。
11 月国内及国外超5 亿美金的重磅BD 交易分别有7/12 起
2024 年11 月,国内及国外超5 亿美金的重磅BD 交易分别有7/12 起。国内管线授权主要聚焦在抗体类药物,包括双抗、三抗、双抗ADC 等;国外管线授权主要有化药、CAR-T、siRNA 等。
中国化学原料药行业整体呈现量升价稳的趋势,抗生素产业链表现较好
近些年原油现货价格有所回落,工业原料现货指数逐步稳定,化学原料药行业上游原材料价格基本趋于稳定。人民币汇率持续贬值,有望增强原料药出口竞争力。
中国化学原料药行业PPI 指数近两年持续下行,2024 年3 季度呈现显著回升趋势,原料药行业产品销售价格处于底部回升阶段。受环保、成本、政策等因素影响,抗生素上游中间体价格近些年逐步上涨,其中6-APA、青霉素工业盐及硫氰酸红霉素价格涨幅较大, 7-ADCA 等头孢类中间体价格有所回升;受上游成本推动及下游需求旺盛影响,阿奇霉素、克拉霉素原料药价格持续上涨,且仍处于价格高位;受行业供给过剩及下游需求疲弱影响,近些年动保原料药价格持续下行,氟苯尼考均价从400-700 元/kg 的区间下降到近期的100-200 元/kg 区间,强力霉素价格也下降到历史底部区间,部分企业出现连续亏损,行业出清加速,动保原料药价格有望迎来周期性回升。
肝素及碘造影剂原料药处于周期底部
肝素原料药行业经历2019-2021 年高潮阶段,整体处于供过于求的状态。2023年肝素原料药价格呈现下降趋势,其中2023Q4 价格呈现急速下降,主要受非规范市场价格下跌影响。2024 年肝素API 价格基本处于企稳阶段。从2021-2022年,受智利和日本地震、疫情等因素影响,碘原料供给端出现明显收缩,碘原料价格经历快速上涨,2022-2023 年处于价格周期顶点。受其他行业需求旺盛拉动(电子行业),2024 年碘原料价格有所回升。
推荐标的
推荐标的:制药及生物制品:诺诚健华、人福医药、恩华药业、苑东生物、九典制药、百洋医药、和黄医药、泽璟制药;中药:悦康药业、佐力药业、方盛制药、羚锐制药;原料药:华海药业、普洛药业、奥锐特;医疗器械:奥泰生物、万孚生物、可孚医疗、康拓医疗;CXO:药明生物、药明康德、阳光诺和、博腾股份、药石科技;科研服务:毕得医药、皓元医药、奥浦迈、百普赛斯;医疗服务:海吉亚医疗、通策医疗;零售药店:益丰药房。
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