化工新材料产业周报：美发布新对华半导体出口管制措施 我国可重复使用火箭有望明后年首飞

　　投资要点:

    　　核心逻辑

    　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

    　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。

    　　板块动态：

    　　12 月3 日，SEMI：美国拜登政府发布了最新的对华半导体出口管制措施。将136 家中国实体列入所谓“实体清单”，涵盖中国半导体生产设备制造商、晶圆厂和投资机构。名单中包括北方华创、拓荆科技、闻泰科技、华大九天、中科飞测等一系列知名上市公司在列。

    　　还特意单开一段，重点强调华为的多家重要合作伙伴，包括长光集智光学、鹏新旭、新凯来、芯恩（青岛）集成电路有限公司等。此外，文件中还增加了针对24 项半导体制造设备的限制，涵盖部分刻蚀、沉积、光刻、离子注入、退火、量测、检查以及清洁工具。同时增加了对电子计算机辅助软件（ECAD）、技术计算机辅助设计（TCAD）软件等技术的限制。不仅如此，还增加了对华出口先进高带宽内存（HBM）的新规则，涵盖美国公司和“长臂管辖”措施影响的外国生产商。

    　　2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

    　　板块动态：

    　　12 月3 日，格隆汇：据中新网，运载火箭重复使用已成为商业航天发展的必然趋势。2 日在海南文昌开幕的文昌国际航空航天论坛上，多位航天领域专家介绍，中国的航天企业正在开发多款可重复使用运载火箭。这些不同型号的火箭，将在明后年陆续首飞。

    　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

    　　板块动态：

    　　12 月6 日，中国电子报：据2024 光伏行业年度大会，1—10 月，我国多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超20%，制造端(不含逆变器)产值约7811 亿元，同比下降43.17%;新增装机181.3GW，同比增长27.2%，电池和组件出口量分别同比增长41.8%和15.9%。在市场需求的推动下，中国光伏行业协会决定上调2024 年装机预测，将2024 年全球光伏新增装机预测由390~430GW 上调至430~470GW，将我国光伏新增装机预测由190~220GW 上调至230~260GW。

    　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

    　　板块动态：

    　　12 月6 日，synbio 深波公众号：近日，苏州齐禾生科生物科技有限公司（以下简称“齐禾生科”）完成超2 亿元人民币A 轮融资。本次融资由北京市医药健康产业投资基金领投，昌发展集团、铭哲资产参与跟投，老股东辰德资本持续加持。所筹资金将主要用于公司基因编辑技术的深度研发、基因编辑产品管线的优化与拓展、及商业化平台落地，进一步提升公司在生物技术产业领域的核心竞争力与市场影响力。齐禾生科成立于2021 年，主要致力于开发自主可控的新型精准基因编辑技术及创制卓越生物性状和产品。

    　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

    　　板块动态：

    　　12 月4 日，生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议，审议并原则通过《入河入海排污口监督管理技术指南入河排污口设置》《入河入海排污口监督管理技术指南监测》，以及《回转窑无害化处置消耗臭氧层物质技术规范》等生态环境标准。生态环境部党组书记孙金龙出席会议。会议指出，制定入河入海排污口监督管理技术指南，对于全面建成排污口监测监管体系，大力推进美丽河湖、美丽海湾建设具有重要意义。要持续推动落实排污口监管技术要求，进一步规范排污口设置审批，稳步推进排污口监测，及时解决实践中遇到的困难和问题。要围绕长江、黄河等七大流域干流及重要支流、重点湖泊、重点海湾排污口，强化排查整治，严厉打击违规溢流直排等环境违法行为，有效管控入河入海污染物排放。要着力提升数智化信息化管理水平，进一步优化排污口标志牌及二维码标识设置，实现信息可联网、可查询、可追溯，持续提升排污口监管效能。

    　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

    　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。

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