电子行业周观点：OPENAI推出CHATGPTPRO套餐 MATE70系列芯片实现100%国产

　　主要观点

    　　【市场回顾】

    　　本周上证指数报收3404.08 点，周涨跌幅为+2.33%；深证成指报收10791.34 点，周涨跌幅为+1.69%；创业板指报收2267.06点，周涨跌幅为+1.94%；沪深300 指数报收3973.14 点，周涨跌幅为+1.44%。中证人工智能指数报收1289.29 点，周涨跌幅+0.8%，板块与大盘走势一致。

    　　【科技行业观点】

    　　美东时间12 月5 日，OpenAI 推出ChatGPT Pro 套餐，每月订阅收费200 美元。该套餐的订阅用户可以大规模访问OpenAI 旗下最佳的模型和工具，包括无限制访问OpenAI 最智能的模型OpenAI o1 以及同系列较小模型o1-mini、GPT-4o、类人的ChatGPT 高级语音模式Advanced Voice。ChatGPT Pro 套餐包括名为o1 pro mode 的新o1 版本，也是ChatGPT Pro 独有的o1版本，这个新版本使用更多的计算，能更深入地思考，并为最困难的问题提供更好的答案，未来有望为ChatGPT Pro 添加更强大的计算密集型生产力功能。我们认为 ChatGPT Pro 的受众将是ChatGPT 的高级用户，他们已经在数学、编程和写作等任务上将模型的能力推向极限，o1 通过任务进行推理、提前规划并执行一系列行动来帮助模型梳理出答案。

    　　12 月4 日，华为Mate 70 系列正式首销，华为终端BG CEO 何刚表示，华为Mate 70 系列每一颗芯片都有国产的能力，这也意味着华为手机终于实现了芯片100%国产。Mate 70 搭载了今年上半年中期改款的麒麟9010，Mate 70 Pro/Pro+/RS 搭载首发麒麟9020 的新一代处理器。麒麟9020 是业界首发3GPP R18 的5G-A SOC，内部数据小核能效平均提升50%，中核能效平均提升20%，大核高频点能效提升较大。相较于K9000S，在CPU 性能、重载游戏、NPU 算力、能效这四大方面都有明显提升。Mate70 系列相比上一代华为Mate 60 Pro+，操作流畅度提升39%，游戏帧率提升31%，整机性能提升40%。我们认为华为手机已经基本全系采用麒麟芯片，不再使用高通芯片，意味着华为手机终于实现了芯片100%国产，以及自研原生鸿蒙系统的搭载，原生鸿蒙操作系统跟麒麟芯片的结合更紧密，可以让硬件的性能发挥更到位，得益于原生鸿蒙操作系统与全新硬件配置，华为Mate70 系列整机性能提升40%。

    　　投资建议

    　　我们认为：硬件板块有望接力软件，成为牛市震荡期攻守兼备的品种，看好AI 硬件龙头估值修复到30X。建议关注以下赛道：

    　　1）AI 新消费场景：AI 新消费场景。建议关注：【思特威】、【博士眼镜】。

    　　2）PCB：英伟达产业链+苹果产业链叠加受益。建议关注：【东山精密】、【东山精密】、【世运电路】。

    　　3）光模块：下游厂商军备竞赛+竞争格局好。建议关注：【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】、【麦格米特】。

    　　4）卫星互联网：关注国内垣信+海外starlink 进展。建议关注：【信维通信】。

    　　风险提示

    　　下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。

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