资金跟踪与市场结构周观察(第四十四期)：市场情绪回暖延续

　　市场成交量上升。上周（20241202-20241206）全市场成交量上升，沪深两市成交额位于2024 年至今的89.5%分位数水平（前值为85.1%）。杠杆资金与ETF 净流入，市场情绪有所回暖。

    　　成交额集中度有所上升。上周，行业层面成交额集中度保持上升趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持下降趋势。

    　　赚钱效应上升。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为7.44%，相比前值上升0.42 个百分点。全A 涨跌中位数为2.21%，较前值下降1.06 个百分点。

    　　Top25%分位数为5.14%，较前值下降1.09 个百分点。Top75%分位数为0.00%，较前值下降0.58 个百分点。

    　　行业换手率增加。上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（33.35%）、传媒（31.09%）、商贸零售（30.46%）。上周换手率最低的三个一级行业为：

    　　银行（1.41%）、石油石化（2.28%）、公用事业（5.34%）。

    　　机构调研强度下降。从行业层面的机构调研强度看，电子（7.69%）、计算机（6.77%）、电力设备（6.04%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，沪深300 的调研强度最大，为1.02。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了0.86。

    　　股市资金净流出。上周股市资金净流出288.63 亿元，较前值多流出1415.34亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加194.45 亿元；（2）重要股东增持6.58 亿元；（3）ETF 流入104.57 亿元；（4）新发偏股基金28.12 亿元；（5）IPO10.50 亿元；（6）定向增发0.00 亿元；（7）重要股东减持83.78亿元；（8）ETF 流出528.07 亿元。

    　　从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额增加76.48亿元；（2）重要股东增持减少5.20 亿元；（3）ETF 流入减少965.54 亿元；（4）新发偏股基金减少66.69 亿元；（5）IPO 减少9.88 亿元；（6）定向增发减少73.84 亿元；（7）重要股东减持增加25.60 亿元；（8）ETF 流出增加512.52 亿元。

    　　资金流出风险增加。上周限售解禁家数为71 家，较前值减少15 家。限售解禁市值为1160.43 亿元，较前值增加363.76 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为494.26 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：非银金融（739.26 亿元）、机械设备（109.05 亿元）、国防军工（53.61亿元）。有8 个行业没有限售解禁出现。

    　　风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。

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