计算机行业周报：豆包生态 国内AI应用落地先行者

　　投资要点：

    　　火山引擎即将举行《FORCE2024 原动力大会》，豆包大模型家族将迎来全线升级。

    　　2024 年18 日-19 日，火山引擎FORCE 原动力大会·冬将在上海正式开启。此次大会，豆包大模型家族将迎来全线升级，拓展AI 应用场景边界，另有10+场专题论坛，深入探索AI 最佳实践。技术主论坛围绕“AI+X 全栈能力解读”展开，直击大模型时代痛点，聚焦性价比、创新、安全等话题，解读火山引擎全栈AI 能力。

    　　此外，大会将携手游戏、智能终端、教育、零售等行业大咖，探索AI 时代产品与技术重构，围绕前沿技术、行业落地、AI 创业等话题，共同探讨企业转型新机遇。

    　　其中包括，基于豆包语音和视觉大模型技术，发布客户服务、电商营销、特效设计等领域的AIGC 创新应用，以及火山引擎HiAgent 在教育、金融、消费等各行业的成功Agent 案例。

    　　字节2024 年加速AI 全栈能力发展，完善的豆包生态夯实竞争力。字节曾在国内发展大模型相对滞后，百度2023 年10 月宣布已在百度搜索、文库、地图等各种应用中全部植入了AI 能力时，豆包App 刚上线不久，这也是当时字节唯一一款AI原生应用。2023 年年中开始，字节提速AI 核心布局，2024 年豆包AI 生态初步完善实现后来居上。字节在模型、应用、硬件三大领域均有涉及，并通过Seed、Flow、火山引擎等多个研发部门各司其职，实现主要AI 产品线的布局。据《第一财经》杂志统计，字节目前还在正常运营的AI 应用有大约20 款，其中绝大部分是在2024年以后发布的。而在模型层，2023 年只正式发布了语言模型的字节，在2024 年相继补全了图像、语音、音乐、视频、3D 等不同模态的生成式AI 模型。在这一轮生成式AI 浪潮中起步最晚的字节，已经成为目前拥有最全生成式AI 模型、最多AI应用的技术公司。

    　　豆包已成为国内用户最多的ToC AI 产品，位居流量王座有望加速C 端兑现。根据量子位智库，2024 年5 月至7 月，豆包APP 的日新增用户从20 万迅速飙升至90万，增速远超其他产品，领先优势达到5 倍以上。这一强劲势头使其在9 月率先成为国内用户规模破亿的首个AI 应用。截至11 月底，豆包2024 年的累计用户规模已超过1.6 亿；在11 月，豆包APP 单日活跃用户接近900 万，位居AI 应用全球第二、国内第一，并持续保持两位数的增长势头，同时平均每天有80 万新用户下载豆包。根据科创版日报，通过烧钱买流量投放AI 应用广告的方式已成为大模型厂商获取客群与提高粘性的重要手段，豆包用户留存率领先或率先跑通国内AI 应用C 端兑现。伽马数据显示，10 月国内头部AI 应用广告投放金额超4 亿元，近半年翻了5 倍；环比上升24.51%，连续6 个月攀升。而背靠字节的豆包，充分发挥字节旗下今日头条、抖音、西瓜视频等广告投放平台优势，高效获取AI 流量提升用户留存率。量子位智库数据显示，11 月APP 端中，豆包AI 和Kimi 的平均三日留存率均约28%，平均七日新增留存率约18%。

    　　投资建议。我们认为，字节的流量池优势助力了豆包用户增长率，而模型迭代提升了豆包用户粘性，豆包在日活、累计用户规模的亮眼表现有望成为国内AI 应用持续发展的突破口，加速在C 端的兑现实现商业闭环。建议关注：1）豆包链：乐鑫科技、润泽科技、汉得信息、掌阅科技、梦网科技、海天瑞声、天键股份、中科蓝讯、炬芯科技；2）AI Agent：金山办公、万兴科技、泛微网络、金蝶国际、福昕软件、彩讯股份、致远互联、鼎捷软件、汉得信息、用友网络、科大讯飞、焦点科技、金证股份、华策影视、中国软件国际等。

    　　风险提示：技术发展不及预期、AI 商业化进展不及预期、用户粘性不及预期等。

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