先进科技主题周报：谷歌发布AI大模型GEMINI2.0 OPENAI推出文生视频SORA TURBO

　　主要观点

    　　【市场回顾】

    本周上证指数报收3391.88 点，周涨跌幅为-0.36%；深证成指报收10713.07 点，周涨跌幅为-0.73%；创业板指报收2235.26点，周涨跌幅为-1.4%；沪深300 指数报收3933.18 点，周涨跌幅为-1.01%。中证人工智能指数报收1285.33 点，周涨跌幅-0.31%，板块与大盘走势一致。

    　　【科技行业观点】

    12 月12 日，谷歌发布AI 大模型Gemini 2.0，新功能包括原生图像生成和音频输出的多模态输出，并支持原生调用谷歌搜索、地图、Lens 等工具。Gemini 1.0 是关于组织和理解信息，Gemini 2.0 是关于使其更加有用，这也是2.0 模型专注于AIAgent、多模态输出的原因。Gemini 和Gemini Advanced 用户可在桌面端的模型下拉菜单中选择聊天优化版Gemini 2.0 来试用，2025 年1 月份Gemini 2.0 Flash 将全面上市，25 年年初谷歌会将Gemini 2.0 扩展到更多谷歌产品中。 AI Agent 方面，谷歌实验性功能的更新，包括通用AI Agent Project Astra、多步骤任务AI Agent Project Mariner、AI 编程Agent Jules、游戏Agent。核心硬件方面，Gemini 2.0 采用Trillium TPU，Trillium 是谷歌第六代TPU，也是迄今性能最高的TPU，不仅在训练密集型大语言模型、MoE 模型上性能更强，而且AI 训练和推理性价比更高。我们认为谷歌是少有的同时在大模型、云端基础设施、端侧智能方面同时占据优势的头部大模型企业，新模型发布进一步强化了Agent（代理）在智能手机、智能眼镜等端侧设备上的前景。

    12 月10 日，OpenAI 推出文生视频模型Sora 的新版本SoraTurbo，速度超越2 月预览的Sora 模型。Sora 可生成最高1080p 分辨率、最长20 秒、16:9 / 1:1 / 9:16 画面比例的视频，支持用户输入文字或上传图像，并上线全新UI 界面，以便对生成视频进行修改、创建、扩展、循环、混合，或用文本生成全新的内容。 OpenAI 在Sora.com 上发布一个独立产品，免费提供给ChatGPT Plus 和Pro 用户。Plus 用户每月最多可以生成50 个480p 分辨率视频，或更少的720p 分辨率、5 秒视频，对应月费20 美元（折合人民币145 元）。Pro 订阅者则最多可生成500 个视频，并支持20 秒时长、1080p 分辨率，可下载无水印版视频，对应月费200 美元（折合人民币1450 元）。平均生成一个视频花费2.9 元。我们认为OpenAI 正式发布了Sora 视频大模型让AI 大模型的迭代再进一步，从文本到图像、从多模态到视频发展迅速，随着超大规模的基座大语言模型发展速度放缓，大模型向着边缘和端侧下沉的趋势日益明显，AI OS、AI 智能体等概念逐渐成为行业共识，关注真正赋能行业、实现落地的应用场景。

    　　投资建议

    　　我们认为：硬件板块有望接力软件，成为牛市震荡期攻守兼备的品种，看好AI 硬件龙头估值修复到30X。建议关注以下赛道：

    　　1）AI 新消费场景：AI 新消费场景。建议关注：【思特威】、【博士眼镜】。

    　　2）PCB：英伟达产业链+苹果产业链叠加受益。建议关注：【东山精密】、【鹏鼎控股】、【世运电路】。

    　　3）光模块：下游厂商军备竞赛+竞争格局好。建议关注：【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】、【麦格米特】。

    　　4）卫星互联网：关注国内垣信+海外starlink 进展。建议关注：【信维通信】。

    　　风险提示

    　　下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。

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