原油市场利好因素逐渐消化 供应端增量担忧仍增加上方压力

【行情回顾】

截至10月9日，伊朗及以色列之间的紧张气氛有所缓和，叠加美国能源信息署下调需求增速预测，国际油价下跌。NYMEX原油期货11合约73.57跌3.57美元/桶或4.63%；ICE布油期货12合约77.18跌3.75美元/桶或4.63%。中国INE原油期货主力合约2411涨52.7至580.1元/桶，夜盘跌16.5至563.6元/桶。

【重要资讯】

美国能源信息署周二发布了10月份《短期能源展望》，该报告下调了对明年原油需求和油价预估。美国能源信息署认为，最近几周中东地区冲突不断升级，且尚无任何潜在解决方案的时间表，增加了供应中断和价格波动的可能性。但是如果发生供应中断，大量过剩的原油产能可能会被释放。预计到2025年，全球石油日均消费量将增加130万桶，低于9月报告中估计的150万桶。预计今年消费增长维持在90万桶。供应方面，预计明年全球原油日均产量增加200万桶，达到每日1.045亿桶，低于此前估计的1.046亿桶；同时预计美国原油日产量将从之前的1370万桶下降至1350万桶。预计欧佩克及其减产同盟国以外的产油国将贡献140万桶的额外原油日产量。

美国石油学会数据显示，上周美国原油库存增幅令人震惊，同期汽油库存和馏分油库存减少。截止2024年10月4日当周，美国商业原油库存增加1090万桶；汽油库存减少57.7万桶；馏分油库存减少2590万桶。库欣地区原油库存增加135.9万桶，当前库欣地区原油库存低于2400万桶。

【行情展望】

在供应方面，尽管中东地区冲突不断，但全球原油产量预计仍将增加，其中欧佩克及其减产同盟国以外的产油国将贡献额外产量。然而，利比亚原油产量的迅速恢复对石油市场产生了打压效果。需求方面，美国能源信息署下调了对明年原油需求和油价预估，预计全球石油消费量增长将放缓。在市场层面，以色列对伊朗的潜在报复行动以及美国原油库存的显著增加对市场情绪产生了影响，而美国战略石油储备原油库存虽然有所增加，但仍远低于历史水平。整体来看，预计短期WTI运行区间[72,78];Brent在[75,80];SC波动给到[540,580]，仅供参考。

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