铁矿石基本面维持偏弱格局 消息面扰动或有加剧

截至周五（12月20日）收盘，铁矿石主力合约收于769元/吨，跌幅0.77%。据数据显示，本周（12月16日-12月20日），铁矿石期货主力周K线收阴，周内跌幅达3.51%，持仓量环比上周增持29723手，成交量达1502026手。

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市场要闻：

本轮全球铁矿发运总量环比增加399.3万吨至3061.8万吨，上周外矿集中到港，铁矿港口库存延续小幅增长。

钢厂盈利率继续回落，环比下降1.73%至48.05%，高炉开工率继续下降，日均铁水产量仅下降0.14万吨至232.47万吨，铁水需求仍具韧性。

国内高炉加速减产，本周247家样本钢厂铁水日产环比减少3万吨至229.4万吨。钢厂铁矿石冬储补库尚未结束，本周247家样本钢厂进口矿库存环比增加139.8万吨至9571.7万吨，距离今年春节前库存峰值约800万吨，关注春节前钢厂剩余补库空间和补库节奏。

机构观点：

国海良时期货：铁矿石跟随黑色板块共振下行。一方面，虽然美联储如期降息25PB，但后续降息次数和幅度有所放缓，对市场情绪的改善程度有限，市场仍然需要国内配套政策的继续支持来带动心态进一步转暖。另一方面，铁矿石过剩的格局也让市场对于铁矿石未来的价格信心有所松动，近期发运有季节性的回暖，对于国内港口高库存而言仍有冲击，加上钢厂库存已进入同比有增量的趋势，前期因钢厂补库带来的刚需支撑增量有所回落。加上市场对于冬储预期转弱，煤端的下跌带着钢材下跌，黑链估值有所下行。因此，短期来看，铁矿石在板块下行、自身预期偏弱、基本面宽松的格局之下维持偏弱格局。近期消息面扰动或有加剧，关注770元/吨附近的支撑位。后续将继续关注国内外宏观政策、钢铁产业链库存传导情况。

国信期货：供需情况看，季节性淡季，钢厂产能回落，铁水产量高位见顶，铁矿石需求有环比走弱预期。铁矿石供应小幅回落，库存维持高位。铁矿石供需情况偏弱，继续上行面临较大压力，但政策面刺激环境下，下方空间不大。操作建议:短线偏空参与。

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