主动股混基金2024年二季报分析：港股占比上升 主动加仓电子减持食品饮料

　　仓位分析：股混基金仓位有所下降。2024 年基金二季报已披露完毕。整体来看，相较于2024 年一季度数据，公募基金的整体仓位有所下降，使用加权平均方法计算的权益基金整体仓位83.80%，较上季度下降1.27 个百分点。

    　　重仓板块分析：主板占比小幅上升，港股配比明显增加。截至2024 年6 月30 日，主动股混基金持有主板股票的市值占比约72.81%，较2024 年一季度末增加0.40%，其中上海主板和深圳主板的占比为42.55%和30.26%，分别较2024 年一季度末环比上升0.13%和0.27%。双创和北交所板块方面，二季度占比均有所下降，主动股混基金在科创板的配比下降0.09%，创业板下降0.30%，北交所下降0.01%。主动沪港深基金的港股配置比例约占整体股票持仓的22.48%，较2024 年一季度末增加了4.88 个百分点。

    　　重仓股特征分析：AI 硬件、出海和消费电子相关个股重仓市值大增。主动股混基金重仓市值排在前十的股票中有3 只白酒个股，其余7 只个股来自不同的赛道，包括动力电池、互联网、消费电子元件、金属矿业、家用电器、光模块和医疗器械。与上季度末相比，新上榜的个股中际旭创和迈瑞医疗分别在上季度末为重仓市值第12 名和第11 名。重仓市值变化方面，立讯精密、腾讯控股和中际旭创的重仓市值分别较上季度末上升58.31%、44.38%和41.19%。

    　　基金“抱团”度分析：龙头股抗风险属性更优，公募基金“抱团”度回升。

    　　重仓持股市值最高的前5%个股合计市值约占到基金总股票投资市值为33.66%，相较2024 年一季度末上升0.84%；出现次数最多的前5%的个股合计出现次数占到所有重仓股个数的49.29%，较上季度末上升1.92%。可见机构对于头部重仓个股的配置重新提高。

    　　重仓行业分析：机构加仓电子、通信和传媒等行业，减持食品饮料和计算机。与2024 年一季度末相比，机构在电子行业的重仓比例增加了3.25%，从而上升为第一大行业；而在食品饮料行业的占比减少约3.75%，从第一下降至第四大行业。整体来看，机构主动增持电子、通信和传媒等行业，食品饮料和计算机等遭主动减持。

    　　大中型公募管理公司：重仓电子和医药，减持食品饮料。大中型公司的重仓的两大行业为电子和医药生物，在前三大重仓行业中出现的频次分别有13 次和11 次，均较上季度末有所增加。在2024 年二季度，电子行业是大中型基金公司主动加仓的首要方向，有8 家大中型基金公司将其作为第一大主动提升配置比例的行业，其次主动加仓传媒行业幅度最大的公司有3家。首选主动减持食品饮料行业的大中型权益基金公司数量最多，共11 家，减持的一致性较高。

    　　风险提示。本报告的内容为对2024 年二季度基金季报的客观分析，所涉及的股票和基金均不构成投资建议。

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