主动权益基金策略双周报：海外市场波动放大 消费医药迎政策催化行情

　　前一周（20240729-20240802）：市场探底回升，指数在周内创出此轮新低后便出现放量反弹，由于缺乏底层逻辑的支撑，指数走势基本呈现超跌反弹特征。

    　　交投活跃角度，市场也呈现常态化缩量，伴随反弹偶尔放量。另外，前一周市场各版块中，前期表现稳定的板块补跌，而短线题材热度提升，商业航天、低空经济等主题不断发酵。

    　　近一周（20240805-20240809）：市场受到外围市场影响，三大指数在周内均创出阶段新低，两市成交也继续萎缩至日均6千亿的低水位。市场风险偏好持续降低，除去商业航天、低空经济、维生素涨价等题材类交易机会，几乎没有整体性做多机会。

    　　AI、特斯拉链、苹果链、半导体产业链等美股映射，随着美股科技股业绩出现分化，半导体等科技企业也受到美股的情绪传染，加之7月的出口数据不及预期，近期创业板指数明显走弱。与之对应，近期消费者服务、食品饮料等泛内需行业的股价有止跌的迹象。7月底的政治局会议要求宏观政策“持续用力、更加给力”，近期推出3000亿特别国债资金支持大规模设备更新和消费品以旧换新，后续经济政策的着力点可能更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿。

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