权益因子观察周报第97期：本周小市值风格表现不佳 成长、超预期因子超额收益较好

　　本报告导读：

    　　大类因子表现上，本周沪深300 内超额收益较好的是分析师超预期、成长、分析师。

    　　中证500 内较好的是超预期、成长、分析师超预期。中证1000 内较好的是超预期、成长、分析师超预期。中证2000 内较好的是超预期、成长、盈利。中证全指内较好的是成长、超预期、分析师超预期。沪深300 增强本周超额-0.1%；本年超额7.68%。

    　　中证500 增强本周超额0.24%；本年超额9.41%。中证1000 增强本周超额-0.44%；本年超额 8.6%。中证 2000增强本周超额-0.1%；本年超额 10.14%。

    　　投资要点：

    　　公募指数增强 基金表现。截至 2024 年 10 月 11 日,沪深 300 增强基金本年收益排名前三的是易方达沪深300 精选增强A（010736.OF）、国泰沪深300ETF（561300.SH）、海富通沪深300 指数增强A（004513.OF),超额分别为12.86%、4.97%、4.69%。中证500 增强基金本年排名前三的是长信中证500 指数增强A（004945.OF）、招商中证500 增强策略ETF（561950.SH）、中邮中证500 指数增强A（590007.OF),超额分别为7.82%、7.61%、7.02%。中证1000 增强基金本年排名前三的是博时中证1000 指数增强A（016936.OF）、招商1000ETF 增强（159680.SZ）、明亚中证1000 指数增强A（017505.OF),超额分别为10.54%、9.35%、7.82%。国证2000 增强基金本年排名前三的是招商国证2000 指数增强A（018786.OF）、汇添富国证2000 指数增强A（019318.OF）、鑫元国证2000 指数增强A（018579.OF),超额分别为7.89%、4.86%、5.93%。

    　　单因子表现。沪深300 内本周（2024-10-08 至2024-10-11）超额较好的因子是分析师预测净利润FY3 的120 日变动、EPS120 日变动FY3、单季度营业收入同比增长率。中证500 内较好的是分析师预测SP20 日变化、分析师预测ROE-FY3 的120 变动、分析师预测净利润FY3 的120 日变动。中证1000 内较好的是90 日盈利上调占比、单季度扣非ROE 变动、EP120 日分位数。中证2000 内较好的是单季度归母ROA 变动、标准化预期外单季度扣非净利润、EP120日score。中证全指内较好的是标准化预期外单季度GPOA、分析师预测净利润FY3 的120 日变动、标准化预期外单季度营业收入。

    　　大类因子表现。本周沪深300 内超额收益较好的是分析师超预期、成长、分析师。中证500 内较好的是超预期、成长、分析师超预期。

    　　中证1000 内较好的是超预期、成长、分析师超预期。中证2000 内较好的是超预期、成长、盈利。中证全指内较好的是成长、超预期、分析师超预期。

    　　指数增强策略表现。成分股内选股，截至2024 年10 月11 日，沪深300 指数增强策略本周收益-3.35%，超额为-0.1%；本年收益22.47%，超额为7.68%，超额最大回撤为-3.47%。中证500 指数增强策略本周收益-4.51%，超额收益为0.24%；本年收益10.55%，超额收益为9.41%，超额收益最大回撤为-2.27%。中证1000 指数增强策略本周收益-5.55%，超额为-0.44%；本年收益1.12%，超额为8.6%，超额最大回撤为-2.99%。中证2000 指数增强策略本周收益-5.64%，超额为-0.1%；本年收益-4.67%，超额为10.14%，超额最大回撤为-1.59%。

    　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。