鹏华碳中和主题混合A

在2025年A股结构性分化加剧的市场格局下，政策驱动与产业变革正重塑资本市场的价值图谱。随着《2025政府工作报告》明确将"双碳"目标与循环经济纳入战略优先级，叠加“新质生产力”框架下低空经济、智能制造的产业突破，碳中和主题已从单一的环境治理概念演变为涵盖能源革命、工业升级和技术创新的复合型赛道。

在此背景下，鹏华碳中和主题混合型证券投资基金(代码：016530)凭借其近一年91.48%的收益率(截至2025年3月6日)引发市场高度关注。投资快报记者深挖发现，该基金名义上聚焦碳中和五大实施路径，实则通过重仓机器人产业链与AI硬件企业，构建了“工业智能化+低碳化”的创新投资范式，其业绩爆发既折射出新旧动能转换期的资本偏好，也暴露出主题基金在产业跨界融合中的风格漂移争议。

鹏华碳中和主题A净值曲线

根据公开信息，鹏华碳中和主题混合A成立时间不足两年，首发上市时正值AI投资热潮，基金经理因此承受了一波A股泡沫消化，基金净值起伏不定，直到2025年方才展现出强劲势头。若论其锋芒毕露的业绩表现，鹏华碳中和主题混合堪称2025年公募基金市场的现象级产品，截至3月6日，基金年内收益率已突破70%大关，不仅大幅跑赢沪深300指数，更在4583只同类偏股混合型基金中稳居前列。更令人瞩目的是其爆发力——仅用24个交易日便实现超50%的净值增长，2月9日单日涨幅更达9.66%。拉长时间维度，其近半年160.22%的收益率回报，印证了基金经理对产业趋势的前瞻把握。这种能捕捉短期风口的基金经理，在主题型基金中实属罕见。

基金同类排名居前

深入剖析其投资脉络，投资快报记者发现该基金早已跳出传统碳中和框架，将AI与高端制造的融合创新作为核心抓手。不同于同类产品对光伏、锂电的常规配置，闫思倩团队敏锐捕捉到“人形机器人量产元年”的历史机遇，将60%以上的仓位精准布局于丝杠、减速器、传感器等机器人核心部件企业。北特科技的全工序自动化生产线、禾川科技的伺服系统解决方案、五洲新春的精密轴承技术，这些看似属于汽车产业链的“隐形冠军”，实则是打开人形机器人万亿市场的钥匙。这种“以碳中和之名，行智能制造之实”的策略转型，既顺应了工业领域节能减排的大势，又踏准了AI技术赋能制造业的升级浪潮。

持仓结构的锐意进取背后，是基金经理对产业变革的深度解构。该基金前十大重仓股占比超63%，看似集中度偏高，实则形成了攻守兼备的“技术矩阵”——既有中坚科技这类切入家用机器人赛道的跨界先锋，也有兆威机电这种专注灵巧手研发的细分领域专家。更难得的是其动态调整能力：2023年，当市场还沉浸于算力概念时，基金已悄然布局机器人产业链，这种“未雨绸缪”的调仓艺术，在四季度19.3%的净值增长中展现得淋漓尽致。数据显示，其重仓的兆威机电、五洲新春、中坚科技等个股，2025年至今最高涨幅均达到了100%以上，成为推动净值攀升的核心引擎。

基金最新一期重仓持股

基金经理闫思倩的投资哲学，为鹏华碳中和主题混合A注入了独特的灵魂。这位被誉为“产业捕手”的基金经理，将14年深耕新能源产业链的经验转化为对技术迭代的敏锐嗅觉。从工银瑞信时期管理新能源基金创造312%回报的辉煌战绩，到如今率先布局人形机器人赛道的前瞻决策，她始终保持着“在供给端发现拐点，在需求端捕捉爆发”的投资定力。首发上市时，面对市场提出风格漂移的质疑，闫经理创造性地提出“人形机器人是工业碳中和终极解决方案”的论断，认为人形机器人是“AI + 制造业”的融合，可能成为工业碳中和的路径。基于此判断，闫经理将精密制造、能耗优化与人工智能深度融合，重新定义了碳中和主题的外延。这种既尊重契约精神又敢于突破常规的思维方式，正是基金超额收益的源泉。

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