泰康弘实3月定开混合财报解读：份额微涨0.01%，净资产增长7.84%，净利润2.04亿，管理费降11.28%
2025年3月28日，泰康基金管理有限公司发布泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润及管理费等方面呈现出不同变化。其中，基金份额从期初的2,989,610,682.82份微涨至期末的2,989,610,905.60份，涨幅0.01%；净资产从2,599,986,774.32元增长到2,803,981,663.83元，增长率为7.84%；净利润达203,994,691.51元；管理费从23,767,290.06元降至21,086,692.26元，下降11.28%。
主要财务指标：本期利润扭亏为盈，净资产规模增长
本期利润与已实现收益
2024年，泰康弘实3月定开混合本期利润为203,994,691.51元，较2023年的 -576,654,512.16元实现扭亏为盈。本期已实现收益为 -207,447,814.14元，而2023年为 -47,330,331.61元 ，表明基金在实际收益获取上仍面临挑战。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 203,994,691.51 | -207,447,814.14 |
| 2023年 | -576,654,512.16 | -47,330,331.61 |
期末数据
期末基金资产净值为2,803,981,663.83元，较2023年末的2,599,986,774.32元增长7.84%。期末可供分配利润为 -275,393,923.12元，反映出基金可用于分配给投资者的利润为负。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 2,803,981,663.83 | -275,393,923.12 |
| 2023年末 | 2,599,986,774.32 | -389,623,908.50 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，基金份额净值增长率为7.84%，而同期业绩比较基准增长率为14.15%，基金跑输业绩比较基准6.31%。过去三年，基金份额净值增长率为 -25.85%，业绩比较基准增长率为 -12.24%，同样跑输业绩比较基准13.61%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 7.84% | 14.15% | -6.31% |
| 过去三年 | -25.85% | -12.24% | -13.61% |
累计净值增长率
自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为46.44%，业绩比较基准收益率为7.73%，超出业绩比较基准38.71%，显示出基金长期投资下的一定优势。
投资策略与业绩表现：关注组合平衡与绝对回报
投资策略
2024年，基金在权益投资方面关注组合平衡性与绝对回报。组合主要由经营稳健分红率高、商业模式好且经营质量高、估值合理以及反映产业趋势的科技类品种构成。债券投资则根据宏观经济和债券市场走势，动态调整组合久期，运用信用策略评估债券发行人信用。
业绩表现
截至报告期末，基金份额净值为0.9379元，份额净值增长率为7.84%，但低于同期业绩比较基准增长率14.15%。
市场展望：关注政策与产业趋势
展望2025年，宏观经济方面，海内外政策成为核心变量。美国处于特定阶段，关税政策或影响中国出口。国内政策将继续支持经济，关注新兴科技产业趋势、部分消费行业估值回稳及市场资金成本低位带来的绝对收益机会。
费用情况：管理费与托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为21,086,692.26元，较2023年的23,767,290.06元下降11.28%。
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,635,836.46元，相比2023年的2,970,911.25元，下降11.3%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 21,086,692.26 | 2,635,836.46 |
| 2023年 | 23,767,290.06 | 2,970,911.25 |
投资收益与交易情况
投资收益
股票投资收益方面，2024年买卖股票差价收入为 -271,944,099.08元，表明股票买卖操作整体出现亏损。债券投资收益为3,360,984.36元，较2023年的2,138.69元有显著增长。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） | 债券投资收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -271,944,099.08 | 3,360,984.36 |
| 2023年 | -65,005,838.87 | 2,138.69 |
交易费用
应付交易费用期末为867,758.55元，其中交易所市场853,738.55元，银行间市场14,020.00元。与上年度末相比，整体有所增加。
投资组合：股票与债券配置有变化
股票投资
期末股票投资公允价值为2,124,516,950.96元，占基金资产净值比例为75.77%。前十大重仓股包括美的集团、腾讯控股等，行业分布广泛。报告期内股票投资组合有较大变动，如累计买入三一重工金额占期初基金资产净值比例达2.32%，累计卖出贵州茅台金额占期初基金资产净值比例达6.34%。
债券投资
期末债券投资公允价值为359,629,378.19元，占基金资产净值比例为12.83%。主要债券品种包括国家债券、金融债券、可转债等，前五名债券投资明细中，24广发银行永续债02、24平安银行永续债01等占比较大。
持有人信息：机构持有为主，管理人从业人员无持有
持有人结构
期末基金份额持有人户数为201户，户均持有基金份额14,873,686.10份。机构投资者持有份额占比100%，个人投资者无持有。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0份，占基金总份额比例为0%。
份额变动：整体稳定，微幅增长
本报告期期初基金份额总额为2,989,610,682.82份，期间总申购份额222.78份，总赎回份额为0份，期末基金份额总额为2,989,610,905.60份，整体份额变动极小，显示出基金份额的稳定性。
泰康弘实3月定开混合在2024年虽实现利润扭亏和净资产增长，但在投资收益获取及业绩表现上仍有提升空间，投资者需关注其投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。
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