新 蓝 筹：融通新蓝筹证券投资基金2025年第1季度报告

融通新蓝筹混合季报解读：份额降1.3%，净值增长率升1.88%

融通新蓝筹混合基金2025年第一季度报告已发布，各项数据变动值得投资者关注。报告期内，基金份额总额下降1.3%，而基金份额净值增长率较业绩比较基准收益率高出1.88% ，这些变化背后反映了怎样的投资运作情况，本文将为您详细解读。

主要财务指标：本期利润641.98万元

融通新蓝筹混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标如下：

本期已实现收益为2124.19万元，本期利润为641.98万元。期末基金资产净值8.65亿元，期末基金份额净值0.8005元。本期利润较已实现收益低，或因公允价值变动收益等因素影响。

基金净值表现：近三月净值增长率0.72%

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金净值增长率为0.72%，业绩比较基准收益率为 -1.16%，基金跑赢业绩比较基准1.88个百分点。但过去一年、三年、五年，基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示长期业绩有待提升。

投资策略与运作：践行多因子阿尔法策略

本季度资本市场风险偏好先升后降，市场结构性分化。基金组合践行多因子阿尔法策略与约束性贝塔暴露相结合框架，跨行业景气比较，布局产业升级赛道。

科技资产配置上，因人工智能技术突破，重视科技资产价值重估，港股市场反馈更显著。出口产业链遵循质量因子筛选，轻工与家电个股精选，因贸易摩擦风险维持审慎仓位。医药板块捕捉估值修复机遇，布局创新药标的。组合管理通过约束风险敞口、优化阿尔法来源，控制波动，优化收益。

基金业绩表现：份额净值0.8005元，增长率0.72%

截至报告期末，基金份额净值为0.8005元，本报告期基金份额净值增长率为0.72%，业绩比较基准收益率为 -1.16%。基金在本季度跑赢业绩比较基准，但长期业绩表现波动，投资者需关注后续业绩持续性。

基金资产组合：权益投资占比69.86%

报告期末，权益投资占基金总资产69.86%，金额6.08亿元；固定收益投资占21.31%，金额1.85亿元；银行存款和结算备付金合计占8.80%，金额7651.42万元。权益投资占比较高，或使基金受股票市场波动影响较大。

行业股票投资组合：制造业占比54.75%

报告期末按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，达54.75%。基金对制造业配置较高，投资者需关注制造业行业动态对基金净值影响。

股票投资明细：拓荆科技占净值比2.16%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

前十股票投资明细显示，拓荆科技占基金资产净值比例最高，为2.16% 。投资者需关注这些个股表现对基金业绩影响。

开放式基金份额变动：份额总额降1.3%

报告期期初基金份额总额10.95亿份，期末10.81亿份，减少1.3%。总申购份额160.67万份，总赎回份额1588.11万份，赎回份额高于申购份额，或反映部分投资者对基金短期表现或市场预期调整。

综合来看，融通新蓝筹混合基金在2025年第一季度有一定表现，跑赢业绩比较基准，但长期业绩波动。资产配置上权益投资占比高，行业集中制造业，投资者需关注市场与行业波动风险。基金份额赎回多于申购，投资者决策或更谨慎。后续需关注基金投资策略调整及业绩持续性。

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