深度*行业*交通运输行业周报：春节假期出入境机票预订量同比去年增40% 11月快递业务量同比增长14.9%

　　航运方面，新造船订单维持上涨趋势，我国新船订单量继续位居全球首位。

    　　航空方面，春节出入境机票预订量同比去年增40%，航空业预计在2025 年总收入将首次突破万亿美元。快递物流方面，11 月快递业务量同比增长14.9%，中国电商物流指数创近七年新高。

    　　核心观点：

    　　①新造船订单维持上涨趋势，新造船市场保持活跃。船舶经纪公司Banchero Costa 在其最新周报中表示，新造船市场保持活跃，共计签署了45 艘订单。马士基下订造了20 艘集装箱船，其中2 艘9,000TEU 和6艘17,000TEU 的集装箱船由扬子江造船厂建造，而韩华海洋与新时代造船厂则分别收到马士基6 艘16,000TEU 的新造船订单，这批订单预计将于2028 年至2030 年交付，且所有新造船均为LNG 双燃料动力船。

    　　Evalend 航运增加了在扬子江造船的订单数量，将其39000 载重吨MR1型成品油轮订单从4 艘增至8 艘，每艘造价在4.3 亿美元上下，预计在2028年年末交付；我国新船订单量继续位居全球首位。11月，中国船厂成交新船订单84 艘719 万载重吨（255 万修正总吨），按载重吨计，全球市场份额达71.0%，位居全球第一。②春节假期出入境机票预订量同比去年增40%， 航空业预计在2025 年总收入将首次突破万亿美元。航旅纵横大数据显示：截至12 月11 日，12 月28 日-1 月5 日，国内航线机票平均价格约820 元，同比去年增长约8%；出入境航线机票平均价格约2010 元，同比去年增长约13%。据国际航协预测，明年航空业总收入将达1.007 万亿美元，同比2024 年增长4.4%，行业收入首次突破一万亿美元大关。③11 月快递业务量同比增长14.9%， 中国电商物流指数创近七年新高。国家邮政局发布数据，11 月，国内快递业务量完成172.1 亿件，同比增长14.9%。快递业务收入完成1429.9 亿元，同比增长12.8%。 12 月8 日，中国物流与采购联合会、京东集团联合发布数据显示，2024 年11 月份中国电商物流指数为115.5 点，较10 月份提高0.5点。

    　　行业高频动态数据跟踪：

    　　①航空物流：11 月下旬至12 月上旬期间，空运价格整体呈上升趋势。②航运港口：集运运价指数上升，干散货运价下跌。③快递物流：11 月快递业务量同比增加26.15%，快递业务收入同比增加15.18%。④航空出行：

    　　2024 年12 月第二周国际日均执飞航班1656.14 次，环比+0.65%，同比增加43.26%。⑤公路铁路：根据交通运输部数据显示，12 月2 日-12 月8 日，全国高速公路累计货车通行5565.1 万辆，环比增长1.68%。⑥交通新业态：

    　　2024 年Q3，联想PC 电脑出货量达1650 万台，同比上升3%，市场份额环比上升1.4pct。

    　　投资建议：

    　　建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。

    　　关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。

    　　关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。

    　　关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。

    　　关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、华夏航空。

    　　风险提示：

    　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。

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