行业信息跟踪:11月动力电池装车量增速亮眼 化妆品零售额回落较多
排除大促节奏影响后,10 月-11 月消费数据整体平稳,政策利好持续商品消费:“双11”大促前移影响下,11 月商品零售额增速走弱,合并10 月-11 月数据来看,商品消费整体维持弱稳状态。分消费品类来看,1)地产销售回升叠加以旧换新政策拉动,11 月建筑装潢材料、家具、汽车零售额增速相对亮眼;2)受“双11”活动节奏影响更大的六大消费行业:化妆品、家用电器、体育&娱乐用品、文化办公用品、通讯器材、日用品,尽管11 月的零售额增速回落较多,合并10 月-11 月数据来看,除通讯器材外,其余五个行业零售额表现皆稳中向好。
服务消费:11 月服务零售额表现平稳,增速依旧优于商品消费。
政策端:12 月中央经济工作会议将大力提振消费扩内需放在25 年九项重点工作之首,政策加码呵护消费企稳回暖。对于商品消费而言,以旧换新政策有望延续,覆盖消费品类除家电、汽车、家具等大宗消费品外,更多更新换代潜力大、市场需求广的消费品有望纳入消费补贴。对于服务消费而言,相较于养老、托幼,文化旅游、体育、演出或是短期政策拉动效果更为显著的服务消费方向。除此以外,首发经济、冰雪经济、银发经济等领域有望获得更多配套政策支持。
上周数据相对较优:
汽车:11 月零售额增速改善,12 月第一周销量维持高增。11 月汽车实现零售额4765 亿元,同比+6.6%,高于10 月的+3.7%。步入12 月,12 月1-8 日,乘用车市场零售50.2 万辆,同比去年12 月同期+32%,较上月同期+11%,今年以来累计零售2076 万辆,同比+5%。
动力电池:11 月动力电池装车量同环比增速较优,磷酸铁锂电池占比进一步提升。11 月我国动力电池装车量为67.2GWh,同比+49.7%,环比+13.5%,增速亮眼。其中,11 月三元电池装车量13.6GWh,占比达20.2%;磷酸铁锂电池装车量53.6GWh,占比达79.7%,为年内最高。
生猪:11 月主流猪企销量同环比小幅正增。11 月12 家主流猪企(新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、东瑞股份、中粮家佳康、华统股份)合计销售生猪1373.58 万头,同比+6.6%,环比+1.0%;实现销售收入254.60 亿元,同比+29.1%,环比-4.1%。
上周数据相对平稳或走弱:
化妆品:受“双11”大促前移影响,11 月化妆品零售额同比增速显著回落。11月化妆品实现零售额434 亿元,同比-26.4%,显著低于10 月的+40.1%。排除“双11” 大促节奏影响,合并10 月-11 月数据来看,化妆品共实现零售额902亿元,同比+4.2%,较为平稳。
消费电子:11 月通讯器材类零售额增速回落至负增区间。11 月通讯器材类实现零售额793 亿元,同比-7.7%,低于10 月的+14.4%。
食品饮料:11 月饮料类、烟酒类零售额增速表现皆偏弱。11 月饮料类、烟酒类实现零售额255 亿元、511 亿元,同比分别-4.3%、-3.1%,低于10 月的-0.9%、-0.1%。
风险提示:稳增长政策落地不及预期;数据基于公开数据整理,可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
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