医药生物行业点评报告：上海市促进科学仪器和科研试剂创新发展行动方案(2025-2027年)出台 利好科研仪器和试剂

　　事件

    　　科学仪器和试剂迎利好：2024 年12 月11 日，上海市科学技术委员会发布《上海市促进科学仪器和科研试剂创新发展行动方案（2025-2027年）》（以下简称“方案”）。

    　　核心观点

    　　力求到2027 年科学仪器和科研试剂产业产值450 亿元左右：方案目标到2027 年，建设1-2 个技术测试验证平台，搭建5 个以上应用场景和用户体验中心，培育5 家以上细分赛道科技领军企业，形成5 个以上达到国际领先水平的科学仪器、10 个以上达到国际领先水平的科研试剂，科学仪器和科研试剂产业产值450 亿元左右；方案力求突破关键技术和创新产品，如高端科学仪器整机、高端科研试剂、研发关键元器件和零部件，等等；我们认为，在可量化、具体的指标目标下，一些关键技术、产品以及对应的企业有望得到进一步的政策支持。

    　　国产科学仪器和试剂厂家有望进一步发展：根据国家统计局的数据，中国研究与试验发展（R&D）经费支出由2019 年的22144 亿元增加至2023 年的33278 亿元，4 年年复合增速为10.72%，2023 年增速为8.11%，远高于GDP 增速。当前相关产品进口额快速下滑，以质谱仪、色谱仪及电泳仪为例，根据海关统计数据平台，2024 年前十个月质谱仪出口金额约8488 万美元，同比下滑3.8%，进口金额约11.4 亿美元，同比下滑27.76%；2024 年前十个月色谱仪及电泳仪出口金额约1.42亿美元，同比增长8.67%，进口金额约6 亿美元，下滑32.27%，根据仪器信息网的数据，进口金额下滑主要原因系经济增长放缓、贸易摩擦、国家大力推动进口“替代”。而国产厂家市占率仍然较低，根据禾信仪器援引中国仪器仪表学会分析仪器分会数据，2022 年中国质谱仪市场规模超120 亿元，国产质谱仪厂商在中国质谱仪市场的占有率约15%；色谱仪方面，根据化工仪器网的数据，以2024 年10 月中国政府采购网色谱仪相关采购为例，10 月国产色谱仪的中标金额约1471万元，约占10 月色谱仪中标总金额的17.06%。我们认为，随着研究与实验发展经费的不断增长，以及政策对国产科学仪器和科研试剂的倾斜，国产厂家有望迎来进一步发展。

    　　上海地区研发经费支出占地区生产总值比例高：根据上海市科学技术委员会发布的《2023 年上海科技进步报告》，2023 年上海地区研发经费支出占地区生产总值的比例4.4%，远超国家统计局统计的全国的2.64%占比。2023 年全市财政科技支出528.1 亿元，同比增长36.7%；上海牵头承担国家重点研发计划项目239 项（累计1385 项）。

    　　投资建议

    　　我们认为，方案利好于科学仪器和科研试剂，建议积极关注科学仪器和科研试剂企业，1）科学仪器：聚光科技；2）科研试剂：泰坦科技、阿拉丁、优宁维、百普赛斯、义翘神州、毕得医药、奥浦迈，等等。

    　　风险提示

    　　政策执行不达预期；竞争格局恶化。

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