计算机行业点评：字节有望带来千亿增量AI芯片市场规模

现状：12 月豆包大模型日均tokens 使用量超过4 万亿，覆盖3 亿个终端。豆包大模型12月日均tokens 使用量超过4 万亿，较5 月发布时期增长超过33 倍。字节表示，豆包大模型已经与八成主流汽车品牌合作，并接入到多家手机、PC 等智能终端，覆盖终端设备约3亿台，来自智能终端的豆包大模型调用量在半年时间内增长100 倍。

    未来：豆包嵌入终端和应用，AIOT 和应用爆发指日可待。在行业垂类场景，豆包大模型获得了众多企业客户青睐：最近3 个月，豆包大模型在信息处理场景的调用量增长了39 倍，客服与销售场景增长16 倍，硬件终端场景增长13 倍，AI 工具场景增长9 倍，学习教育等场景也有大幅增长。我们认为，随着豆包持续嵌入终端和应用，未来有望迎来AIOT 与AI应用的爆发。

    视觉理解模型进入“厘时代”，火山方舟、扣子平台和HiAgent 助力企业AI 应用轻松落地。

    在2024 火山引擎冬季大会，字节AI 再次将视觉理解模型价格带入“厘时代”。豆包·视觉理解的输入价格为每千tokens 0.003 元，比行业平均价格降低85%，相当于一块钱可以处理284 张720P 的图片。此外，火山方舟、扣子平台和HiAgent 等平台持续升级，加速了大模型落地，为企业和开发者提供高效的工具。

    当前算力规划：根据AI 范儿，今年字节采购了23 万张英伟达芯片，成为英伟达第二大客户。

    根据数据宝，字节2024 年的资本开支达到800 亿人民币，远超传统互联网巨头，而BAT三家公司的总开支才约1000 亿人民币。更令人瞩目的是，到2025 年这一数字将翻倍至1600 亿人民币，其中900 亿用于AI 算力采购，700 亿投向数据中心基础设施建设及配套硬件。

    博通首席执行官Hock Tan 表示，预计2027 年市场对定制款AI 芯片的需求规模为600 亿至900 亿美元。字节跳动已经与博通达成了2027 年自研ASIC 芯片的合作计划，目标是打造百万显卡级别的AI 数据中心规模。此外，公司还组建了AI 芯片研发团队，开发AI 加速器专用集成电路，以减少对外部供应商的依赖。

    未来算力需求：字节潜在推理算力需求有望达到238 万张以上，增量AI 芯片市场规模2380亿元。根据我们测算（可能与实际情况存在一定程度的差异，具体数据以各公司公布的数据为准），以400T（FP16）AI 算力卡为标准，字节当前训练算力需求约为26.73 万张，文本推理算力需求约为33.67 万张。我们预期，未来随着豆包模型在终端和应用中规模化部署，字节潜在的文本模型推理算力需求超130 万张、视频模型推理算力需求近100 万张，合计增量需求超230 万张、增量AI 芯片市场规模近3000 亿元、增量AI 服务器市场规模近4000亿元。

    建议关注：

    1）芯片及服务器：寒武纪、浪潮信息、海光信息、中科曙光、华丰科技、神州数码；2）IDC：光环新网、网宿科技、润泽科技、润建股份、宝信软件、城地香江；3）算力配套：欧陆通、麦格米特、润欣科技、光迅科技、太辰光、博创科技、沃尔核材、神宇股份；

    4）豆包链：乐鑫科技、汉得信息、四维图新、掌阅科技、梦网科技、海天瑞声、天键股份、中科蓝讯、炬芯科技、视觉中国；

    5）AI Agent：金山办公、万兴科技、泛微网络、金蝶国际、福昕软件、彩讯股份、致远互联、鼎捷软件、用友网络、科大讯飞、焦点科技、金证股份、华策影视、中国软件国际等。

    风险提示：技术发展不及预期、上游芯片供应不及预期、AI 商业化进展不及预期、用户粘性不及预期等。

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