华安电新周报：大储景气高企 25年特高压建设有望加速

电动车：宁德时代打造“巧克力换电生态”，建议配置高盈利底公司宁德时代打造“巧克力换电生态”，碳酸锂现货价格持续回落，建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。

    光伏：2024 年1-11 月国内光伏新增装机206GW，同比+26%2024 年11 月国内光伏新增装机25GW，同比+17%，环比+22%；2024年1-11 月国内光伏新增装机206GW，同比+26%；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。

    风电：江苏省启动7.65GW 海上风电项目竞配2024 年1-11 月，国内风电装机51.75GW，同比+25%，其中11 月新增装机5.59GW，环比-17%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。

    储能：大储景气高企，关注PCS 环节

    大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注PCS 及变压器环节。

    电网设备：国网特高压第六次设备招标公布产品采购细节其中包含大同-天津南交流特高压和甘肃-浙江直流特高压项目，特高压项目如期推进，作为逆周期调节的重要投资环节，2025 年特高压建设有望提速，建议关注特高压相关环节的布局机会。

    人形机器人：智元实现规模化量产，布局有望进入T 链的tier 1我们认为人形机器人是AI 技术最重要的应用方向之一，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。

    新技术：夯实基础设施，推动低空经济创新发展发展低空经济，可助力生产、运输等领域转型发展。建议关注低空产业链中整机制造与基建。

    氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。

    风险提示

    新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。

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