研报掘金｜国泰君安：首予青啤“增持”评级 预计利润率有望再创新高

来源：格隆汇

国泰君安发表报告，首予青啤“增持”评级，预计2024至2026年利润复合增速13.48%。报告指，啤酒行业结构升级、成本下行及竞争格局稳定趋势明显。在此背景下，预计公司股东回报将逐步增强，品类延展及大单品持续发力，吨价及利润率或再创新高。该行预计集团2024至2026年每股盈利预测分别为3.66、4.16及4.71元。

该行指，去年成本下行周期，公司成本压力得到缓解，在结构升级效应下，首季毛利率达40.4%，同时竞争格局优化背景下整体费用率下降，扣非净利率达14.91%，达历史新高。沿黄区域市场步入收获期，利润将持续释放。结合成本和竞争优势分析，该行预计利润率有望再创历史新高。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。