大行评级｜星展：上调中国旺旺评级至“买入” 目标价上调至5.85港元

来源：格隆汇

星展发表报告指，中国旺旺截至3月底止2024财年业绩符合市场预期。净利润按年增长18%，受惠于毛利率增长2.7个百分点，末期息为3.3美仙，派息比率降至70%，2023财年为79%。

报告指，旺旺4月至5月乳饮料品类的促销力度加大，但公司在米果和乳制品方面仍保持低至中位数收入增长，雪条等休闲食品收入则面临压力。星展将旺旺2025财年盈利预测上调2%。目前股价相当于预测2025财年市盈率11倍，股息率约为7%，颇具吸引力。该行对其评级由“持有”升至“买入”，目标价由5.4港元上调至5.85港元。

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