中信建投：随着AI算力需求提升 建议重点关注IDC产业链

　　中信建投研报称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源，其对AI大模型的重视程度提升此前已有信号。12月27日，OpenAI的AI服务出现中断，影响ChatGPT聊天机器人、Sora视频生成模型以及部分API调用，初步判断是由微软数据中心电力故障造成。我们认为，当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，建议重点关注IDC产业链，包括IDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。

　　全文如下

　　中信建投 | 关注AIDC建设产业链

　　小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源，其对AI大模型的重视程度提升此前已有信号。12 月 27 日，OpenAI 的 AI 服务出现中断，影响 ChatGPT 聊天机器人、Sora 视频生成模型以及部分 API 调用，初步判断是由微软数据中心电力故障造成。

　　我们认为，当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，建议重点关注IDC产业链，包括IDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。

　　根据新浪财经报道，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。2023年4月，小米AI实验室大模型团队正式组建，任命栾剑担任大模型团队负责人，向小米技术委员会副主席、AI实验室主任王斌汇报。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源，其对AI大模型的重视程度提升此前已有信号。

　　北京时间 12 月 27 日凌晨 2 点 30 分左右，OpenAI 的 AI 服务出现中断，影响 ChatGPT 聊天机器人、Sora 视频生成模型以及部分 API 调用。OpenAI称“此问题是由上游提供商引起”，作为 OpenAI 的独家云服务提供商，微软 Azure 也报告数据中心出现“电源”问题，因此可以初步判断，是由微软数据中心电力故障造成。

　　我们认为，当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，建议重点关注AIDC产业链，包括AIDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。

　　国际环境变化对供应链的安全和稳定产生影响，对相关公司向海外拓展的进度产生影响；人工智能行业发展不及预期，影响云计算产业链相关公司的需求；市场竞争加剧，导致毛利率快速下滑；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率，包括ICT设备、光模块/光器件板块企业；数字经济和数字中国建设发展不及预期；电信运营商的云计算业务发展不及预期；运营商资本开支不及预期；云厂商资本开支不及预期；通信模组、智能控制器行业需求不及预期。

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