建筑与工程行业周报：中国化学己二腈装置入选重大技术装备推广应用指导目录 关注项目后续积极进展

　　己二腈是合成PA66的中间体，随着国产替代趋势演进，全球供应中心逐步东移己二腈作为合成PA66 的中间体，这是其被开发以来最重要的工业用途，目前己二腈90%的消费量用于生产己二胺进而生产PA66。近年来，随着国内己二腈供应的提升，为国内PA66 发展提供了更加稳定的原料基础，助力国内PA66 自给率逐步提升。未来，国内己二腈、己二胺及PA66 投产热情较高，新产能规划较多，全球己二腈、己二胺、PA66 供应重心将逐步转至中国，我国己二腈即将迎来投产高峰。

    　　国内产能：目前已存在一定规模，未来有望持续扩大提升英威达依旧占有国内较大市场份额，据不完全统计，截至2022 年底，我国己二腈已建成投产的产能达到80 万吨/年，在建项目产能合计48 万吨/年，规划产能高达255 万吨/年。其中在运项目就包括：中国化学天辰齐翔20 万吨/年、华峰集团20 万吨/年、英威达40 万吨/年。未来己二腈国产产能有望持续提升，除上述在运项目，截至2022 年底，在建/规划项目合计超过300万吨/年，2024 年，市场上继续新增己二腈扩产规划，例如：1）2024 年1 月10 日，福建海辰化学有限公司年产40 万吨己二腈及原料配套项目（变更）环评公示。该项目依托天辰公司自主知识产权的“丁二烯直接氰化法”合成己二腈技术（变更前为建设40 万吨/年的己二腈装置以及26 万吨/年丙烯腈）；2）2024 年3 月15 日，辽阳石化公司召开10 万吨/年尼龙66 项目开工动员大会，项目包括包括5 万吨/年己二腈装置、5 万吨/年己二胺装置；3）2024 年4 月8 日，辽宁汤河子经济开发区管理委员会与吉林省弘泰新能源签约了年产10 万吨己二腈项目框架协议，该项目采用丙烯腈电解法，总投资15 亿元；4）2024 年5 月11 日，乌海市恒业煤化有限公司年产10 万吨己二腈项目进行了备案。

    　　需求：中国化学带动国产化推进，未来有望持续走高PA66 应用广泛，2022 年中国化学己二腈项目投产后，有望带动行业规模持续扩大。尼龙66具有抗震、耐热、耐磨、耐腐蚀等优异性能，被广泛用于工程塑料、工业丝、民用丝和航空航天等领域。2022 年，丁二烯法己二腈工业化生产项目——中国化学天辰齐翔新材料有限公司己二腈及系列新材料项目一期正式投产，打破了国外对己二腈技术的长期垄断，补上了我国关键技术的一个短板，加速己二腈国产化进程，打通了尼龙66 产业链，尼龙66 厂商加快产能建设，行业规模持续扩大。据不完全统计，截至2024 年7 月，目前国内在建/规划PA66 项目达到823.5 万吨/年，其中包括新和成、中国化学天辰齐翔、英威达、华峰集团、神马股份、恒力石化等，预计2025 年国内产能将达到200-250 万吨/年左右。

    　　价格：中长期来看，或回归合理价位

    　　早期己二腈受海外企业垄断，价格长期维持高位，当前来看，随着己二腈项目持续投产，未来价格或持续归于合理水平。根据美瑞新材投资者关系公告，随着合成己二胺的关键原料己二腈实现国产化突破，己二胺的供应情况大幅改善，价格也有较大幅度的下调。尽管价格可能驱使行业盈利逐步趋于稳定，但同样该趋势有望放大下游需求，提升PA66 整体市场空间。

    　　风险提示

    　　1、经济复苏不及预期；

    　　2、原材料价格大幅波动。

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