国投瑞银深证100指数（LOF）财报解读：份额缩减11%，净资产增长5.72%，净利润2585.8万，管理费159.53万
2025年3月29日，国投瑞银基金管理有限公司发布国投瑞银瑞福深证100指数证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所缩减，净资产实现增长，净利润由负转正，整体表现较上一年度有所改善。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长
本期利润与已实现收益
- 数据：2024年本期利润为25,857,971.61元，而2023年为 -36,023,794.59元，实现了扭亏为盈。本期已实现收益为 -3,308,008.10元，2023年则为6,278,441.42元。
- 解读：本期利润的大幅增长，主要得益于公允价值变动收益的增加，2024年公允价值变动收益为29,165,979.71元，而上一年度为 -42,302,236.01元。尽管本期已实现收益为负，但公允价值变动收益的积极影响使得整体利润表现良好。
资产净值与份额净值
- 数据：2024年末基金资产净值为225,120,923.65元，较2023年末的212,927,390.37元增长了5.72%。期末基金份额净值为1.2262元，2023年末为1.0940元，增长率为12.08%。
- 解读：资产净值和份额净值的增长，反映了基金资产价值的提升，这与市场行情及基金投资策略的有效执行相关，为投资者带来了较好的回报。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -3,308,008.10 | 6,278,441.42 | 16,816,300.67 |
| 本期利润（元） | 25,857,971.61 | -36,023,794.59 | -88,334,433.09 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1349 | -0.1832 | -0.4016 |
| 本期加权平均净值利润率 | 12.17% | -14.73% | -29.11% |
| 本期基金份额净值增长率 | 12.08% | -14.60% | -23.57% |
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 2022年末 |
| 期末可供分配利润（元） | 2,057,730.86 | -23,599,157.91 | 13,306,510.94 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0112 | -0.1212 | 0.0659 |
| 期末基金资产净值（元） | 225,120,923.65 | 212,927,390.37 | 258,728,007.21 |
| 期末基金份额净值 | 1.2262 | 1.0940 | 1.2810 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
净值增长率与业绩比较
- 数据：过去一年，该基金份额净值增长率为12.08%，同期业绩比较基准收益率为10.70%，超出基准1.38%。过去三年，基金份额净值增长率为 -26.84%，业绩比较基准收益率为 -30.58%，超出基准3.74%。
- 解读：在过去一年和三年的时间跨度内，该基金均跑赢了业绩比较基准，显示出基金在跟踪指数的同时，具备一定的超额收益获取能力，投资策略执行较为有效。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.37% | 2.16% | -3.30% | 2.18% | -0.07% | -0.02% |
| 过去六个月 | 15.57% | 2.01% | 15.20% | 2.04% | 0.37% | -0.03% |
| 过去一年 | 12.08% | 1.63% | 10.70% | 1.66% | 1.38% | -0.03% |
| 过去三年 | -26.84% | 1.36% | -30.58% | 1.38% | 3.74% | -0.02% |
| 过去五年 | 11.37% | 1.41% | 0.87% | 1.43% | 10.50% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 23.90% | 1.48% | 3.50% | 1.46% | 20.40% | 0.02% |
投资策略与业绩表现：紧密跟踪指数，把握市场机会
投资策略
- 解读：作为指数基金，该基金投资操作以严格控制跟踪误差为主，密切关注成分股调整、停牌替代等机会成本，同时兼顾申购赎回影响及市场结构性机会。2024年市场波动中，基金通过合理调整投资组合，有效应对市场变化。
业绩表现
- 解读：截至2024年末，基金份额净值为1.2262元，份额净值增长率达12.08%，跑赢业绩比较基准，表明基金在跟踪指数方面表现良好，并能抓住市场机会提升收益。
市场展望：政策支持下机遇与挑战并存
国内市场
- 解读：2024年12月中央经济工作会议释放积极信号，2025年宏观经济数据改善将支撑企业盈利预期回升。科技、消费和新能源等板块受政策推动，有望成为市场主要驱动力，为基金投资带来机遇。
海外市场
- 解读：海外通胀缓解，美欧进入降息周期，外部流动性环境改善，但地缘政治和贸易保护主义带来不确定性，可能影响全球资金流向和市场情绪，对基金投资产生间接影响。
费用分析：管理费与托管费稳定
基金管理费
- 数据：2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,595,279.85元，较2023年的1,838,289.98元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为300,263.29元，应支付基金管理人的净管理费为1,295,016.56元。
- 解读：管理费的下降与基金资产净值的变动相关，0.75%的年费率保持稳定。销售机构客户维护费和基金管理人净管理费的变化，反映了基金销售和管理成本结构的微调。
基金托管费
- 数据：2024年当期发生的基金应支付的托管费为319,055.98元，2023年为367,658.02元，同样有所下降。
- 解读：托管费按0.15%年费率计提，其下降与基金资产净值变化相符，体现了托管费用与基金规模的联动关系。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 1,595,279.85 | 1,838,289.98 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 300,263.29 | 315,449.28 |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 1,295,016.56 | 1,522,840.70 |
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 319,055.98 | 367,658.02 |
投资收益分析：股票投资收益波动，股利收益增加
股票投资收益
- 数据：2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -6,113,378.86元，而2023年为5,126,799.04元。
- 解读：股票投资收益的大幅波动，反映了市场股价变动对基金投资组合的影响。2024年股票市场的复杂行情，导致买卖股票差价收入为负，增加了投资收益的不确定性。
股利收益
- 数据：2024年股利收益为4,929,652.81元，2023年为3,625,028.37元，增长明显。
- 解读：股利收益的增加，表明基金投资的股票标的分红情况良好，一定程度上稳定了基金的收益来源，降低了对买卖股票差价收入的依赖。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） | -6,113,378.86 | 5,126,799.04 |
| 股利收益（元） | 4,929,652.81 | 3,625,028.37 |
关联交易：交易活跃度下降
通过关联方交易单元进行的交易
- 数据：2024年通过关联方国投证券和瑞银证券的股票交易成交金额均为0，而2023年国投证券成交金额为802,678.82元，占当期股票成交总额的1.80%；瑞银证券成交金额为929,531.90元，占当期股票成交总额的2.09%。
- 解读：2024年与关联方的股票交易活跃度大幅下降，可能是基金根据市场情况和投资策略调整了交易渠道，减少了与关联方的合作，降低了潜在的关联交易风险。
应支付关联方的佣金
- 数据：2024年应支付国投证券和瑞银证券的佣金均为0，2023年应支付国投证券佣金747.55元，占当期佣金总量的1.79%；应支付瑞银证券佣金865.59元，占当期佣金总量的2.08%。
- 解读：佣金支付的变化与股票交易活跃度相关，进一步证明了基金与关联方交易的减少，有助于提升交易的公正性和透明度。
| 关联方名称 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 成交金额（元） |
| 国投证券 | - | - |
| 瑞银证券 | - | - |
| 关联方名称 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日 |
| ---- | ---- | ---- |
| 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 | 当期佣金（元） |
| 国投证券 | - | - |
| 瑞银证券 | - | - |
股票投资明细：行业分布广泛，权重集中
行业分布
- 解读：基金投资的股票涵盖多个行业，制造业占比最高，达72.27%，反映了对实体经济核心产业的侧重。金融业占比10.11%，体现了对金融板块稳定性的考量。其他行业如农林牧渔、采矿业等也有一定配置，分散了行业风险。
前十大重仓股
- 解读：前十大重仓股包括宁德时代、美的集团、东方财富等知名企业，这些股票的表现对基金净值影响较大。如宁德时代占基金资产净值比例达9.75%，其股价波动将直接传导至基金净值。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 82,490.00 | 21,942,340.00 | 9.75 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 157,796.00 | 11,869,415.12 | 5.27 |
| 3 | 300059 | 东方财富 | 405,849.00 | 10,479,021.18 | 4.65 |
| 4 | 000858 | 五粮液 | 59,240.00 | 8,295,969.60 | 3.69 |
| 5 | 002594 | 比亚迪 | 27,332.00 | 7,725,663.12 | 3.43 |
| 6 | 000651 | 格力电器 | 140,235.00 | 6,373,680.75 | 2.83 |
| 7 | 002475 | 立讯精密 | 151,442.00 | 6,172,775.92 | 2.74 |
| 8 | 000725 | 京东方A | 1,069,876.00 | 4,696,755.64 | 2.09 |
| 9 | 300760 | 迈瑞医疗 | 17,300.00 | 4,411,500.00 | 1.96 |
| 10 | 000063 | 中兴通讯 | 100,809.00 | 4,072,683.60 | 1.81 |
持有人结构：个人投资者占主导
持有人户数与结构
- 数据：期末基金份额持有人户数为13,720户，户均持有基金份额13,380.92份。机构投资者持有份额2,598,551.00份，占总份额比例1.42%；个人投资者持有份额180,987,661.07份，占总份额比例98.58%。
- 解读：个人投资者占据绝对主导地位，表明该基金更受个人投资者青睐。机构投资者占比较低，可能与基金的投资策略、风险收益特征与机构投资者需求匹配度有关。
基金管理人从业人员持有情况
- 数据：基金管理人所有从业人员持有本基金112,944.21份，占基金总份额比例0.06%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额为0，本基金基金经理持有份额在10 - 50万份区间。
- 解读：基金经理持有一定份额，与投资者利益绑定，有助于激励基金经理提升业绩。高级管理人员和相关部门负责人无持有份额，可能存在其他投资安排或公司政策规定。
基金份额变动：赎回导致份额缩减
份额变动情况
- **
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
声明：
- 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
- 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。
推荐文章：