广发添财90天滚动持有债券财报解读：份额激增300%，净资产翻倍，净利润增长18%

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发添财90天滚动持有债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长超300%，净资产合计增长超300%，净利润增长18%，基金管理费增长3.67%。

主要财务指标：净利润增长18%

本期利润与已实现收益

2024年，广发添财90天滚动持有债券A本期利润为3,222,003.43元，已实现收益为2,818,961.71元；C类本期利润为54,969,116.38元，已实现收益为44,849,919.21元 。与2023年相比，A类本期利润从1,864,828.07元增长至3,222,003.43元，C类本期利润从47,501,068.27元增长至54,969,116.38元，整体盈利能力提升。

期末数据

2024年末，广发添财90天滚动持有债券A期末可供分配利润为14,674,702.66元，基金资产净值为158,302,687.66元；C类期末可供分配利润为456,766,378.14元，基金资产净值为5,273,222,234.03元。相比2023年末，A类基金资产净值从51,944,351.82元增长到158,302,687.66元，C类从1,279,208,323.25元增长到5,273,222,234.03元，资产规模显著扩张。

基金净值表现：小幅波动，跑输基准

份额净值增长率与业绩比较基准

过去一年，广发添财90天滚动持有债券A份额净值增长率为3.61%，业绩比较基准收益率为3.63%；C类份额净值增长率为3.42%，业绩比较基准收益率同样为3.63%。两类基金均未跑赢业绩比较基准。

净值增长率走势

自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为11.83%，C类为11.09%，业绩比较基准收益率为10.78%。A类和C类在长期表现上略优于业绩比较基准，但整体波动较小。

投资策略与业绩表现：稳健操作，顺应市场

投资策略

2024年债券利率波动，该基金坚持稳健操作策略，灵活调整组合结构，保持交易仓位灵活性。密切关注市场趋势，依据胜率和赔率状况，对组合进行优化，同时注重净值变动和回撤控制。

业绩表现

本报告期内，A类基金份额净值增长率为3.61%，C类为3.42%，同期业绩比较基准收益率为3.63%。虽未跑赢基准，但在复杂市场环境下，仍取得了较为稳定的收益。

管理人展望：2025年债市或偏强震荡

展望2025年，管理人认为财政政策转向后，宏观经济系统性风险降低，但物价和经济弹性修复尚需时间，货币政策或维持“适度宽松”。债券市场行情仍有空间，尤其在社融和物价明显回升前。预计债市运行偏强震荡，利率呈区间震荡格局，操作难度或加大。

费用情况：管理费、托管费微增

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,214,852.90元，较2023年的3,101,050.32元增长了3.67%。其中应支付销售机构的客户维护费为1,535,131.97元，应支付基金管理人的净管理费为1,679,720.93元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为803,713.35元，相比2023年的775,262.55元增长了3.67% 。托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。

交易与投资收益：债券投资主导

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，债券投资收益为62,249,368.96元，衍生工具收益为 -843,961.36元。债券投资收益中，利息收入为49,150,158.89元，买卖债券差价收入为13,099,210.07元。

关联方交易

通过关联方交易单元进行的交易中，本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易，也无应支付关联方的佣金。

投资组合：债券占比超98%

资产组合

期末基金资产组合中，固定收益投资占比最大，金额为6,982,000,939.51元，占基金总资产的98.85%，全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计4,871,187.85元，占比0.07% 。

债券投资

按债券品种分类，企业短期融资券公允价值为3,312,274,670.42元，占基金资产净值比例为60.98%；中期票据为2,079,070,947.01元，占比38.28%；同业存单为791,114,938.25元，占比14.57%。

基金份额持有人信息：户数增加，结构稳定

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为239,838户，较之前有所增加。其中广发添财90天滚动持有债券A持有人户数为5,745户，户均持有24,638.91份；C类持有人户数为234,093户，户均持有20,278.08份。两类基金均无机构持有人，全部为个人持有人。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类1,559,804.06份，占A类基金总份额1.1019%；持有C类528,596.01份，占C类基金总份额0.0111%。

开放式基金份额变动：申购踊跃

基金合同生效日（2021年8月17日）基金份额总额为A类42,104,179.21份、C类194,456,353.19份。本报告期期初，A类为48,127,104.55份，C类为1,190,828,160.72份。本报告期内，A类总申购份额为161,321,920.28份，总赎回份额为67,898,512.23份；C类总申购份额为4,153,235,530.53份，总赎回份额为597,107,956.89份。期末A类份额为141,550,512.60份，C类为4,746,955,734.36份，总份额增长显著，显示投资者申购热情较高。

总体来看，广发添财90天滚动持有债券型基金在2024年资产规模扩张明显，尽管净值增长略逊于业绩比较基准，但仍实现了净利润的增长。投资者对该基金申购热情较高，反映出对其投资策略和运作的认可。然而，2025年债券市场操作难度或加大，基金能否持续取得良好业绩，值得投资者关注。

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