广发北交所精选两年定开混合财报解读：份额稳定，净资产增长10.15%，净利润2672.88万元，管理费降35.62%
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的运作中，基金份额保持稳定，净资产实现增长，净利润表现良好，同时管理费率有所降低。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润增长，资产规模扩大
本期利润与收益情况
2024年，广发北交所精选两年定开混合A类份额本期利润为2189.73万元，C类份额为483.15万元，整体实现净利润2672.88万元，相比2023年的11732.80万元，下降了77.22%。本期已实现收益方面，A类份额为4054.71万元，C类份额为922.82万元 。具体数据如下表所示：
| 项目 | 2024年广发北交所精选两年定开混合A | 2024年广发北交所精选两年定开混合C | 2023年广发北交所精选两年定开混合A | 2023年广发北交所精选两年定开混合C |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 2189.73 | 483.15 | 9450.72 | 2282.08 |
| 本期已实现收益（万元） | 4054.71 | 922.82 | -1839.11 | -536.43 |
净资产情况
报告期末，该基金净资产合计38846.73万元，较上年度末的36173.84万元，增长了10.15%。其中，实收基金为32637.69万元，未分配利润为6209.03万元 。这表明基金资产规模在过去一年中有所扩大。
| 时间 | 净资产合计（万元） | 实收基金（万元） | 未分配利润（万元） |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 38846.73 | 32637.69 | 6209.03 |
| 2023年末 | 36173.84 | 32637.69 | 3536.15 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，广发北交所精选两年定开混合A类份额净值增长率为7.48%，C类份额为7.04%，同期业绩比较基准收益率为3.36%。过去三年，A类份额净值增长率累计为21.63%，C类份额为20.17%，均超越业绩比较基准收益率 。这显示出该基金在长期投资中具备一定的超额收益能力。
| 阶段 | 广发北交所精选两年定开混合A份额净值增长率 | 广发北交所精选两年定开混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 7.48% | 7.04% | 3.36% |
| 过去三年 | 21.63% | 20.17% | -17.36% |
与业绩比较基准对比
从各阶段数据来看，该基金在不同时间段内的份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，体现了基金管理人在投资运作上的积极管理能力。例如，过去六个月，A类份额净值增长率为51.95%，业绩比较基准收益率为18.45%，超出33.50个百分点 。
投资策略与业绩表现：把握市场节奏，聚焦制造业投资
投资策略分析
2024年A股市场波动剧烈，年初调整后出现两波反弹行情。该基金在投资策略上，紧密跟踪市场动态，根据宏观经济形势和政策变化，积极调整资产配置。在行业选择上，重点关注了以人工智能为代表的算力、应用领域，以及部分消费和金融板块 。
业绩归因
基金在2024年取得了较好的业绩，主要得益于对市场节奏的把握和行业配置的精准选择。如在算力相关企业业绩与股价齐升阶段，基金及时布局，获取了较好的收益。同时，在市场风险偏好降低时，合理控制仓位，减少了损失 。
费用情况：管理费下降，托管费稳定
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为367.44万元，相比2023年的570.72万元，下降了35.62%。这主要是由于自2023年7月10日起，本基金的管理费年费率由1.50%调整为1.20% 。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（万元） | 管理费年费率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 367.44 | 1.20% |
| 2023年 | 570.72 | 1.50% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为61.24万元，较2023年的95.12万元，下降了35.62%。自2023年7月10日起，托管费年费率由0.25%调整为0.20% 。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（万元） | 托管费年费率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 61.24 | 0.20% |
| 2023年 | 95.12 | 0.25% |
投资组合：集中于制造业股票
资产组合
期末基金资产组合中，权益投资占比59.70%，金额为23244.78万元，全部为普通股投资，且集中在制造业。银行存款和结算备付金合计占比39.30%，金额为15300.85万元 。
| 项目 | 金额（万元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（普通股） | 23244.78 | 59.70 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 15300.85 | 39.30 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资涵盖了纳科诺尔、华洋赛车等企业。这些企业多处于制造业细分领域，反映了基金对制造业的深度挖掘和投资偏好 。
份额持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为41556户，其中A类份额持有人29169户，C类份额持有人12387户。从持有人结构来看，个人投资者占比极高，A类份额中个人投资者持有比例为99.92%，C类份额中为99.85% 。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额 | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者持有份额 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 广发北交所精选两年定开混合A | 29169 | 20.86万份 | 0.08% | 26383.53万份 | 99.92% |
| 广发北交所精选两年定开混合C | 12387 | 9.44万份 | 0.15% | 6223.86万份 | 99.85% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的比例较低，A类份额持有比例为0.1336%，C类份额为0.0306%，合计持有比例为0.1139% 。
开放式基金份额变动：保持稳定
本报告期内，广发北交所精选两年定开混合A类和C类份额均未发生申购与赎回，份额总额分别维持在26404.39万份和6233.30万份，显示出投资者对该基金的持有较为稳定 。
| 项目 | 广发北交所精选两年定开混合A | 广发北交所精选两年定开混合C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（万份） | 26404.39 | 6233.30 |
| 本报告期基金总申购份额（万份） | - | - |
| 本报告期基金总赎回份额（万份） | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额（万份） | 26404.39 | 6233.30 |
风险与机会提示
风险提示
尽管该基金在2024年表现良好，但市场波动仍然是主要风险因素。如2024年市场整体波动剧烈，未来市场不确定性依然存在，可能对基金净值产生影响。此外，基金投资集中于制造业，若制造业行业发展不及预期，将给基金业绩带来压力 。
机会展望
展望2025年，新能源行业估值大概率处于底部，光伏和电池行业边际改善显著；新消费板块活力迸发，国产算力和模型领域有望迎来重大突破。该基金若能抓住这些机遇，合理调整投资组合，有望为投资者带来更好的回报 。
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