新华策略精选股票2024财报解读：份额缩水45%，净资产下滑23%，净利润扭亏为盈

2025年3月31日，新华基金管理股份有限公司发布新华策略精选股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈，基金经理对2025年市场表现充满信心，将继续看好科技创新方向。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润实现扭亏

2024年，新华策略精选股票基金本期利润为10,947,701.69元，相比2023年的 -374,627,178.10元，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为4.70%，而2023年为 -39.37%；本期基金份额净值增长率为8.94%，2023年则为 -31.98%。这表明该基金在2024年的经营状况有了显著改善。

期末数据有所下滑

2024年末，期末可供分配利润为 -46,780,079.33元，相比2023年末的 -2,437,058.29元，亏损进一步扩大。期末基金资产净值为252,692,024.72元，较2023年末的327,220,566.08元下滑22.78%。期末基金份额净值为1.2804元，2023年末为1.1753元，增长8.94%。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

2024年，该基金份额净值增长率为8.94%，而同期业绩比较基准的增长率为13.73%，跑输业绩比较基准4.79个百分点。过去五年，份额净值增长率为19.95%，业绩比较基准收益率为2.87%，跑赢业绩比较基准17.08个百分点。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为60.01%，业绩比较基准收益率为9.21%，跑赢业绩比较基准50.80个百分点。

净值增长率波动较大

从历史走势来看，该基金份额净值增长率波动较大，反映出其投资策略和市场环境的变化对净值影响较为明显。投资者在关注基金长期表现的同时，也需注意短期净值波动带来的风险。

投资策略与业绩表现：结构调整有得有失

投资策略分析

2024年市场波动巨大，风格剧烈变化，该基金根据当期经济形势和未来发展方向进行了积极结构调整，逢低加仓了部分以TMT为代表的科技创新、人工智能、自主替代的新质生产力公司，加大了自主可控、国产替代的国产算力、先进半导体方向配置，同时增加配置了受益海外算力发展的出海公司。

业绩表现反思

基金经理表示，2024年值得反省的地方是没有配置红利板块，造成基金净值回撤较大。科技板块在9月份市场反弹以来表现出色，为基金贡献了较大业绩来源；新能源板块也有一定收益，但医药板块全年表现较差，拖累了业绩。面对基本面偏弱的行业，后续需及时调整投资策略。

管理人展望：看好科技创新方向

新华基金认为，2025年股市稳楼市的政策落实到位，经济有望企稳，投资者信心将逐渐恢复。2025年将继续看好科技创新方向，特别是算力板块和AI应用领域，如国产软件应用端、人形机器人、智能驾驶、低空经济等。投资策略将坚持长期投资于优秀高质量公司，遵循“高质量”和“逆向投资”原则。

费用分析：管理费、托管费下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,783,879.06元，相比2023年的13,863,709.01元，下降79.92%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,079,452.69元，应支付基金管理人的净管理费为1,704,426.37元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为463,979.75元，较2023年的2,310,618.17元，下降79.92%。托管费的变化与基金资产净值的变动以及费率调整有关。

交易费用与投资收益分析

交易费用情况

2024年交易费用为2,217,598.54元，相比2023年的4,209,622.42元，下降47.31%。应付交易费用期末余额为1,517,921.77元，上年度末为1,862,284.98元，减少18.49%。

投资收益分析

2024年买卖股票差价收入为 -59,834,555.55元，2023年为 -270,679,273.00元，亏损幅度有所减少。债券投资收益为 -99,264.93元，2023年为25,572.82元。股利收益为1,477,745.59元，2023年为6,368,444.75元，下降76.80%。公允价值变动收益为72,542,699.86元，2023年为 -97,426,081.29元，实现了大幅增长。

关联交易情况：通过关联方交易单元交易

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，该基金通过恒泰证券股份有限公司的交易单元进行股票交易，成交金额为470,944,924.69元，占当期股票成交总额的19.05%；债券交易成交金额为11,353,278.60元，占当期债券成交总额的72.17%。应支付恒泰证券的当期佣金为209,991.31元，占当期佣金总量的14.81%，期末应付佣金余额为209,991.31元，占期末应付佣金总额的13.83%。

关联方报酬

基金管理费和托管费的支付对象包括关联方。2024年应支付基金管理人的净管理费为1,704,426.37元，应支付销售机构（含关联方）的客户维护费为1,079,452.69元；当期发生的基金应支付的托管费为463,979.75元，由基金托管人中国农业银行股份有限公司收取。

股票投资明细：制造业占比最高

行业分布情况

期末按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为207,438,708.89元，占基金资产净值比例为82.09%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为27,382,709.10元，占比10.84%；科学研究和技术服务业公允价值为10,510.54元，占比0.00%。

前十大股票投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十大股票投资中，源杰科技公允价值为23,337,648.40元，占比9.24%；上能电气公允价值为23,249,440.00元，占比9.20%；盛科通信公允价值为22,869,840.00元，占比9.05%。

持有人结构与份额变动：份额缩水45%

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数未披露，机构投资者和个人投资者的持有份额及占比也未详细披露。基金管理人所有从业人员持有本基金1,716,030.23份，占0.87%。

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为278,410,015.46份，本报告期基金总申购份额为49,795,370.20份，总赎回份额为130,851,331.33份，期末基金份额总额为197,354,054.33份，较期初减少81,055,961.13份，缩水45.44%。

风险提示

1. 市场风险：尽管基金经理对2025年市场充满信心，但市场仍存在不确定性，如宏观经济波动、政策调整等，可能影响基金的投资收益。
2. 行业配置风险：基金在2024年因未配置红利板块导致净值回撤，未来行业配置决策若出现偏差，可能对业绩产生不利影响。
3. 净值波动风险：从历史数据看，基金份额净值增长率波动较大，投资者需做好应对净值波动的准备。

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