基础化工行业周报：东阳光发布人形机器人 空间打开

　　东阳光机器人产线在建、产品首发，具身智能业务阔步前行。3 月24 日，由光谷东智（东阳光持股70%）打造的人形机器人在博鳌亚洲论坛首发，可完成握手、跳舞、迎宾、知识讲解等复杂任务。目前，光谷东智的50 多位员工正在调试人形机器人产品，计划于今年5 月正式召开产品发布会，大力推动产品在医疗和政务场景的应用，让机器人走进工厂车间和生活场景，从事复杂工作。

    　　智元机器人等合作方技术实力雄厚。公司与智元等业内领跑企业在具身智能蓝海市场深度紧密合作。在此背景下，2 月26 日，东阳光携手智元机器人、北武院、灵初智能共同设立了光谷东智。其中，智元机器人构建了领先的机器人“本体+AI”全栈技术，在国内率先实现了人形机器人的规模化量产。2024 年全年，智元实现了千台级别机器人下线，产业化进度全球领先。而另一合作方武院智能为国资股东，是北京大学武汉人工智能研究院（北武院）下属全资单位，后者是由北京大学与武汉市政府等共建的研发机构，由北京通用人工智能研究院院长朱松纯博士担任首席科学家，致力于打造“AI+X”体系，推动应用场景落地。

    　　订单涌现，产业化紧锣密鼓。光谷东智总部将打造全链条人形机器人整机基地，致力于成为华中首家具备完全独立生产、研发、交付服务的人形机器人整机厂商，目前，光谷东智的人形机器人订单持续增加，公司计划年内生产300 台人形机器人，目前正在进行产线建设，产线规模预计达到13000 平方米，未来机器人年产量可达数千台，预计今年发布两款人形机器人产品。

    　　全面拥抱AI，“新阳光”蓝图已现。AI 服务器主要涉及GPU、电源、散热、光连接、铜连接等。散热环节，东阳光立足产业链优势，与中际旭创成立合资公司布局液冷解决方案；电源环节，公司布局电容器核心上游积层箔，并拥有全球独家专利。同时，公司于2 月25 日注册成立东阳光超容科技有限公司，高性能电容器想象空间浮现；应用方面，2024 年的英伟达GTC 大会中，大语言模型、具身智能、AI4S 是英伟达CEO 黄仁勋提到的AI 领域的三大关键方向，公司即将召开具身智能产品发布会。多箭齐发，公司全面、坚定拥抱AI。立足产业链制造优势，全面向科技转型的“新阳光”蓝图已经浮现。

    　　投资建议：重视全面向科技转型、具身智能业务大步迈进的东阳光；业绩延续强势，市值跃升渐近的卫星化学；立足医药基本盘正在进军新材料的AI4S 龙头晶泰控股，以及携手中科大孵化企业正进军AI4S 的行业新锐志特新材。

    　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格大幅波动，产能建设不及预期。

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