科技投资寻宝图：AI赋能与自主可控

投资要点

    事件：2025 年1 月7 日到10 日，全球最大电子消费展CES 2025 在美国拉斯维加斯举行，AI 眼镜、AIPC、智能家具和机器人等AI 硬件百花齐放。2024年末，美国商务部修订并公布了对中国半导体出口管制措施新规则《出口管制条例》；2025 年1 月13 日，美国白宫网站正式发布了AI 芯片禁令。

    从CES 看AI 赋能加速：相比2024 年AI 基础设施相关个股业绩和股价的一骑绝尘，2025 年可能是“AI+”打开消费电子成长空间的一年，端侧模型的发展将带动相关产品销量进入新一轮成长阶段。

    打造自主可控的半导体产业链势在必行：美国对华半导体产业制裁持续加码，构建自主可控的产业链势在必行。除了关注量测、光刻、离子注入等薄弱环节的持续突破，半导体企业整合资源和外延拓展下的机会也值得关注。

    华宝研究科技主题基金优选指数：重点聚焦新质生产力相关产业，重点关注科班出身且有实业背景、产业资源丰富且对科技内核有深入洞察的科技主题基金经理。

    最新一期调仓逻辑：除了以AI 为主要的板块选择外，同样考虑其他一些细分科技制造领域，如半导体设备、高端材料制造、消费电子终端等细分行业，具备较多的自主创新机会，而这些细分领域在经历近几年的产品研发和验证阶段，也逐步进入产品放量阶段。

    重点基金点评：华夏先进制造龙头C（013108.OF）、广发中小盘精选C（013955.OF）、华安科技动力C（014975.OF）

    风险提示：基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议；本报告的基金策略指数结果根据基本面判断及对应模型计算，需警惕模型失效风险，文中涉及的模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议。

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