AI行业跟踪49期：英伟达发布FY25财报 DEEPSEEK开源周完美收官

行业要闻跟踪

    英伟达发布FY25 财报，业绩耀眼。英伟达2025 财年收入1304.97 亿美元（同比+114%），净利润 728.80 亿美元（同比+145%），均创历史新高。

    2025Q4 收入393.31 亿美元（同比+ 78%），远超市场预期。数据中心业务贡献主要收入，Q4 业务收入 356 亿美元（同比+93%），游戏业务则面临一定挑战，Q4 业务收入25 亿美元（同比-11%）。Blackwell、Hopper 等AI芯片需求强劲，GB200 实现量产。未来英伟达预计 2026 财年第一季度收入将达到 430 亿美元，上下浮动 2%。

    DeepSeek 开源周，一体机部署进程加快。2 月24 至2 月28 日，DeepSeek向全球开发者社区开源 5 个代码库，每日解锁新内容，分享其在 AI 领域的最新研究进展。同时，DeepSeek 一体机部署市场进程加快。从供给端来看，众多企业纷纷入局，产品类型不断丰富。昇腾芯片凭借其卓越的计算性能与出色的能效比，在深度学习任务中展现出强大的并行计算能力，优势显著。从需求端来看，市场需求持续增长，央国企成为重要客户群体。一体机的部署避免了云端接入存在的数据安全风险和依赖云端服务器的稳定性问题。

    行情回顾

    2025 年2 月24 日-2025 年2 月28 日，我们构建的西部AI 股票池中，其中75 家A 股公司整体周平均下跌7.65%，60 家美股公司整体周平均跌涨幅5.86%。A 股公司中，AI 芯片、交换机和AI 服务器板块下跌幅度最小，分别下跌0.6%、2.2%、3.9%。美股公司中，液冷散热，交换机和数字巨头板块下跌幅度最小，分别下跌0.9%、1.5%、3.1%。根据西部通信股票池，A 股市场中本周涨幅居前十的个股分别是恒为科技（+31.7%）、共进股份（+27.9%）、云从科技（+16.5%）、元道通信（+15.8%）、云天励飞（+4.5%）、海光通信（+1.9%）、腾景科技（+1.0%）、常山北明（+0.9%）、寒武纪（-0.9%）、同方股份（-1.2%）。美股市场中本周涨幅居前五的个股分别是财捷（+8.6%）、SoundHound AI（+4.9%）、Twilio（+4.9%）、Confluent（+2.4%）、天睿（+2.2%）。

    投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议重点关注AI 算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT 设备商等。

    风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。