国泰创业板50ETF(159375)投资价值分析：契合新质生产力 科技成长属性突出

　　国泰创业板50 ETF（159375）是国泰基金旗下的ETF 产品，于2024/12/30 成立，现任基金经理为麻绎文先生。基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，管理费率0.15%、托管费率0.05%。

    　　创业板50 指数：突出创业板特征，聚焦新质生产力的宽基指数

    指数编制方法：聚焦创业板，选取流动性表现较强股票构建指数；与创业板指相比，创业板50 侧重考察样本股的流动性，突出投资属性；指数的权重&市值分布：集中度较高，考虑行业覆盖情况，成分股也会纳入一些代表行业的龙头个股；指数行业特征：科技成长属性突出，高度契合新质生产力：创业板支持传统产业与新技术、新产业的融合，创业板50 侧重于优选创新龙头，与创业板指相比剔除了农林牧渔等科技属性不够突出的行业，成长属性相对更强；基本面特征：高研发投入&高质量

    指数投资价值分析：成长占优环境下，指数表现突出：创业板50 聚焦科技成长属性的创业板个股，指数成长属性突出，相应地也在成长占优环境下表现较好。与代表性指数相比，创业板50 在成长占优环境下的累计收益高度突出，且表现好于同期创业板指与国证成长指数；受板块属性影响，反弹力度占优：受成分股的板块影响，由于创业板成分股的日度涨跌幅限制更宽，创业板相关指数在暴涨/反弹环境下较为独特：2022.4 与2024.9 两次市场均出现了较大幅度的反弹、且反弹期内波动相对较小，此时创业板50 指数表现突出，展现出较高的反弹力度，反弹区间收益普遍超过同期可比指数。

    　　基金管理人——国泰基金：成立于1998 年3 月，国内首批规范成立的基金管理公司之一。

    　　26 年来国泰基金和中国基金业共成长，已发展成为能够提供齐全产品线，满足不同风险偏好投资者需求的综合性、多元化的大型资产管理公司，各类资产管理规模10276 亿元。目前，国泰基金在管ETF 产品共计62 只，在管规模累计1484.74 亿元。

    　　风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。

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