化工行业新材料周报：2024年光伏/风电新增装机277.2GW/79.3GW；OPENAI智能体OPERATOR上线

　　根据我们的统计， 本周价格上涨的品种为： SAF 欧洲FOB 价格（+1.36%）、环氧树脂（+1.35%）、废油脂生物柴油（+1.33%）；本周跌幅较大的品种为氧气（-3.41%）、赖氨酸（-3.07%）、氩气（-2.86%）。

    　　新能源材料：2024 年光伏/风电新增装机277.2GW/79.3GW。根据国家能源局发布的数据，截止到2024 年底，全国风电、太阳能累计装机分别达到52068万千瓦、88666 万千瓦。结合2023 年底全国风电、太阳能累计装机分别达到44143 万千瓦、60949 万千瓦的装机数据来看，2024 年全国风电、太阳能新增装机分别达到7925 万千瓦、27717 万千瓦。 其中光伏装机再超市场预期，叠加光伏产业链供给侧改革的推进，光伏板块困境反转逻辑持续演绎。

    　　半导体材料：OpenAI 的首个智能体 Operator 上线。作为一款能够访问 Web并为用户执行任务的智能体，Operator 已面向美国 Pro 套餐用户开放，下一步将扩展至 Plus、Team 以及 Enterprise 用户，并在未来将相关功能集成至ChatGPT 当中。技术方面，Operator 可以对浏览器进行“查看”（通过屏幕截图）、和“交互”（使用鼠标和键盘支持所有操作），因此能够在 Web 之上执行操作且无需自定义 API 集成。一旦遭遇难题或者错误，Operator 还可利用其推理能力实现自我纠正。而Operator 尚有局限性并将根据用户反馈进一步完善。

    　　消费电子材料：2025 年国补细则落地，消费电子有望受益。1 月15 日，商务部官网发布了《关于做好2025 年家电以旧换新工作的通知》和《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》两份文件，明确个人消费者购买12 类家电产品每件最高补贴2000 元，个人消费者购买手机等数码产品每件最高享受购新补贴500 元。1 月16 日，商务部相关负责人还在专题新闻发布会上介绍，全国各地将从1 月20 日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴。从相关文件可以看到。3C 产品并非为以旧换新补贴，而是直接购买新机即可拿到补贴，有望显著带动手机等数码产品的需求。

    　　机器人材料：Optimus 机器人量产进程加速，2027 年有望实现百万台产量。

    　　近日，马斯克透露Optimus 人形机器人有望在2026 年实现5-10 万台，在2027年实现50-100 万台的量产计划，较之于此前市场预期更快。当前制约人形机器人发展的主要因素是高昂的成本，如果特斯拉可以在2025 年探索出可行的降本方案，2025 年有望迎来人形机器人量产元年，建议重点关注材料体系的变化与革新。

    　　氢能：2024 年燃料电池车销量出炉，数据低于预期。据中国汽车工业协会数据显示，2024 年12 月，全国燃料电池汽车产量达到302 辆，销量则为268辆。2024 年全国燃料电池汽车的产销数据分别为5548 辆/5405 辆，同比下降10.4%/12.6%。2018-2014 年间国内燃料电池车销量总计为20923 辆，离2025年5 万辆的保有量目标尚有明显差距，我们认为当前国内燃料电池销量受限于政策补贴不到位，加氢站建设不及预期等问题，2025 年作为政策目标末年，或有望集中形成燃料电池车采购，同比增速有望提升。

    　　可降解&再生塑料：特朗普冻结可再生燃料税收优惠。美国总统特朗普近日签署了一项行政命令，要求所有联邦机构暂停向拜登政府《通胀削减法》（IRA）下的项目发放资金，特别是针对可再生燃料生产的“45z”清洁燃料生产税收优惠。该优惠曾是美国可再生燃料产能投资的重要支柱，包括独立工厂和炼油厂改造项目，最高可为可持续航空燃料提供每加仑1.75 美元的税收减免，其他生物燃料则可享受每加仑1 美元的税收优惠。

    　　风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。

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