宝盈科技30混合财报解读：份额缩减3%，净资产增长8%，净利润9359万元，管理费降28%

2025年3月28日，宝盈基金管理有限公司发布宝盈科技30灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所缩减，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时管理费有所下降。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有何启示？本文将为您详细解读。

主要财务指标：盈利显著改善，资产规模稳中有升

本期利润大幅增长

宝盈科技30混合基金在2024年实现本期利润93,589,928.89元，与2023年的357,551.48元相比，增长幅度巨大。本期加权平均净值利润率为11.61%，较2023年的0.04%大幅提升；本期基金份额净值增长率为11.20%，而2023年为 -0.87%。这一系列数据表明，该基金在2024年盈利能力显著增强。

期末净资产增长

2024年末，基金期末净资产为905,743,959.67元，2023年末为837,171,075.56元，增长了约8.19%。期末可供分配利润为515,613,339.21元，较2023年末的490,009,412.40元有所增加。这显示出基金资产规模在过去一年中实现了稳中有升。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，长期表现有波动

短期表现优于基准

过去一年，宝盈科技30混合基金份额净值增长率为11.20%，业绩比较基准收益率为11.13%，基金跑赢业绩比较基准0.07个百分点。过去三个月和六个月，基金份额净值增长率分别为4.02%和19.30%，同样跑赢同期业绩比较基准。这表明在短期，基金的投资策略取得了较好效果。

长期表现波动较大

过去三年，基金份额净值增长率为 -31.85%，而业绩比较基准收益率为 -6.32%，基金表现落后。过去五年，基金份额净值增长率为43.87%，业绩比较基准收益率为11.60%，基金表现较好。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为189.90%，业绩比较基准收益率为69.54%，基金大幅跑赢基准。这说明基金长期业绩存在一定波动。

投资策略与业绩表现：坚持成长股投资，把握科技制造与格局资产

投资策略

基金坚持通过研究标的的中长期确定性成长获取长期超额收益的成长股投资思路。2024年三季度以来，结合宏观政策和市场情况，更加看重估值的权重因子。同时，采用“哑铃策略”，一端是具备全球产业竞争力的科技制造，如北美算力供应链公司，包括光模块、PCB与服务器代工龙头，以及机器人、电动车和新制造等成长细分龙头；另一端是供给出清后构筑了独特壁垒的“格局资产”，主要集中在化工、有色、新能源和资源等低估值行业龙头。

业绩表现归因

2024年基金业绩增长，得益于对科技制造和格局资产的布局。科技制造领域受益于新一轮科技浪潮与产业革命，尽管存在贸易壁垒和供应链扰动，但中国产业链地位重要。格局资产在供给格局较好的情况下，一旦经济动能向上，具备较大业绩弹性。

费用情况：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为9,648,440.16元，较2023年的13,461,901.29元下降了约28.33%。其中，应支付销售机构的客户维护费为3,825,182.40元，应支付基金管理人的净管理费为5,823,257.76元。2023年8月28日起，基金管理费率从1.50%调整为1.20%，这是管理费下降的主要原因。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,608,073.28元，较2023年的2,243,650.18元下降了约28.32%。2023年8月28日起，基金托管费率从0.25%调整为0.20%，导致托管费减少。

投资组合：股票投资主导，行业集中于制造业

资产配置

报告期末，基金总资产为928,850,326.35元，其中交易性金融资产（主要为股票投资）为786,234,525.90元，占比84.65%；银行存款和结算备付金合计142,159,804.85元，占比15.30%。可见，股票投资在基金资产中占据主导地位。

行业分布

按行业分类，制造业公允价值为785,588,055.36元，占基金资产净值比例高达86.73%。其他行业如交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业等占比较小。这反映出基金投资行业集中度较高，重点布局制造业。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，胜宏科技、臻镭科技、宁德时代等为前十大股票投资。这些股票的选择与基金的“哑铃策略”相呼应，涵盖了科技制造和格局资产相关企业。

份额变动与持有人结构：份额略有缩减，个人投资者为主

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为321,109,960.64份，本报告期基金总申购份额92,317,245.51份，总赎回份额101,044,863.40份，期末基金份额总额为312,382,342.75份，较期初减少了约2.72%。这表明在过去一年中，基金份额略有缩减。

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为30,912户，户均持有的基金份额为10,105.54份。机构投资者持有份额33,298,415.34份，占总份额比例10.66%；个人投资者持有份额279,083,927.41份，占总份额比例89.34%。可以看出，该基金以个人投资者为主。

风险与机会提示

风险提示

1. 市场风险：尽管基金在2024年表现较好，但长期业绩存在波动。市场利率、证券市场整体波动等因素可能影响基金净值。如过去三年，基金份额净值增长率落后于业绩比较基准，投资者可能面临资产减值风险。
2. 行业集中风险：基金投资高度集中于制造业，若制造业行业发展不及预期，或出现行业性风险，基金净值可能受到较大影响。
3. 流动性风险：虽然基金管理人采取了一系列措施管理流动性风险，但在市场极端情况下，如大规模赎回，可能面临流动性压力。

机会提示

1. 科技制造机遇：基金布局的科技制造领域，如围绕AI的算力基建、新型智能终端以及机器人、电动车等，符合科技发展趋势，随着行业发展，可能带来较好投资回报。
2. 经济复苏受益：基金持有的“格局资产”，在经济复苏时，业绩弹性较大，有望为基金带来收益增长。

宝盈科技30混合基金在2024年展现出较强的盈利能力和资产增长能力，但投资者仍需关注其长期业绩波动、行业集中等风险。同时，基金布局的科技制造和格局资产领域，也为投资者带来了一定的投资机会。投资者应结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。

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