平安鼎泰混合财报解读：份额缩水10.16%，净资产下滑16.99%，净利润亏损2126.48万元，管理费支出324.70万元

2025年3月29日，平安鼎泰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产均出现下滑，净利润亏损，不过管理人对市场未来表现仍持相对乐观态度，认为存在结构性机会。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模收缩

1本期利润亏损2126.48万元

报告期内，平安鼎泰混合本期利润为-21,264,834.42元，较2023年的-3,942,462.24元，亏损幅度进一步扩大。本期已实现收益为-8,937,082.69元，同样处于亏损状态。这表明基金在2024年的投资运作未能取得正收益，面临较大压力。

2净资产合计减少16.99%

2024年末，基金净资产合计为247,789,160.24元，较2023年末的298,603,815.17元，减少了50,814,654.93元，降幅达16.99%。其中，实收基金从214,915,397.17份减少至191,069,423.14份，未分配利润从83,688,418.00元降至56,719,737.10元。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

1净值增长率为负，落后业绩比较基准

2024年，平安鼎泰混合基金份额净值增长率为-6.66%，而同期业绩比较基准收益率为11.86%，基金跑输业绩比较基准18.52个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为-38.68%，业绩比较基准收益率为-2.27%，同样大幅落后。

2净值表现波动，反映市场及投资策略影响

从短期来看，过去三个月基金份额净值增长率为-4.27%，而业绩比较基准收益率为0.52%，跑输基准4.79个百分点；过去六个月基金份额净值增长率为2.76%，业绩比较基准收益率为9.14%，跑输基准6.38个百分点。这种波动反映出市场的复杂性以及基金投资策略在不同阶段的适应性问题。

投资策略与业绩表现：市场把握存挑战

1投资策略：紧跟市场变化调整仓位与结构

2024年市场探底回升，上证指数上涨12.67%，创业板指上涨13.23%，沪深300上涨14.68%。平安鼎泰混合年初组合结构偏向成长，净值回撤较大。二季度市场企稳后加仓成长股，行业配置相对均衡且偏向成长方向。三季度因利好政策出台，提升整体仓位。四季度维持组合结构，减仓估值提升快但业绩改善不明显个股，加仓电子和通信行业相关公司。

2业绩表现：未达预期，投资策略待优化

尽管基金管理人根据市场变化调整投资策略，但截至报告期末，基金份额净值增长率为-6.66%，未达到业绩比较基准收益率11.86%。这可能表明在市场把握、行业配置或个股选择上，基金的投资策略仍存在优化空间。

市场展望：看好结构性机会

管理人认为A股较多优质公司估值水平相对较低，长期具备较好配置价值。自2024年9月中旬起，市场因宏观环境变化而上涨，政策推动和宏观数据改善使市场风险偏好回升，无风险收益率下降也利于股市。预计市场较长时间内将保持平稳，结构性机会值得挖掘，尤其是成长领域，如人工智能方向。不过，需紧密跟踪公司业绩情况，精选个股。

费用情况：管理费、托管费支出稳定

1基金管理费：支出324.69万元

2024年，平安鼎泰混合当期发生的基金应支付的管理费为3,246,964.60元，按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提。与2023年的4,924,072.51元相比，有所减少。

2基金托管费：支出54.12万元

基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的托管费为541,160.72元，2023年为820,678.64元。托管费的支出为基金资产的安全运作提供了保障。

投资收益与交易情况：股票投资收益欠佳

1股票投资收益：买卖股票差价收入亏损853.17万元

2024年，股票投资收益——买卖股票差价收入为-8,531,695.62元，上年度为-25,679,478.97元，虽亏损幅度有所收窄，但仍处于亏损状态。卖出股票成交总额为3,438,960,707.13元，卖出股票成本总额为3,441,924,955.24元，交易费用为5,567,447.51元。

2交易费用：共计556.74万元

2024年基金交易费用主要为买卖股票产生的费用，共计5,567,447.51元，反映了基金在股票交易过程中的成本支出。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，平安鼎泰混合无通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易，也无应支付关联方的佣金。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易、转融通证券出借业务等均未发生重大关联交易事项。各关联方投资本基金的情况也无异常。

股票投资明细：行业分布较广

1行业分布：制造业占比最高

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金投资行业分布较广。其中，制造业公允价值为153,503,427.65元，占基金资产净值比例为61.95%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为18,941,294.78元，占比7.64%；采矿业公允价值为9,353,166.00元，占比3.77%。

2个股投资：前十大重仓股

前十大重仓股包括麦格米特、沃尔核材、科华数据等，其中麦格米特公允价值为12,316,584.00元，占基金资产净值比例为4.97%；沃尔核材公允价值为11,544,300.00元，占比4.66%。这些个股的表现对基金净值有重要影响。

持有人结构：个人投资者为主

1持有人户数与结构：个人投资者占比97.72%

期末基金份额持有人户数为17,803户，户均持有的基金份额为10,732.43份。机构投资者持有份额为4,351,412.59份，占总份额比例为2.28%；个人投资者持有份额为186,718,010.55份，占总份额比例为97.72%，表明该基金主要由个人投资者持有。

2管理人从业人员持有情况：占比0.0348%

基金管理人所有从业人员持有本基金66,537.59份，占基金总份额比例为0.0348%，占比较小。

基金份额变动：份额减少10.16%

本报告期期初基金份额总额为214,915,397.17份，本报告期基金总申购份额为90,122,130.27份，总赎回份额为113,968,104.30份，期末基金份额总额为191,069,423.14份，较期初减少10.16%，反映出投资者对该基金的信心有所下降。

综合分析与风险提示

2024年，平安鼎泰混合基金面临份额缩水、净资产下滑、净利润亏损等问题，且净值表现跑输业绩比较基准。尽管管理人看好未来市场结构性机会，但过往业绩表现仍需投资者谨慎对待。从投资策略看，虽能根据市场变化调整，但效果有待提升。投资者应密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现，结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。

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