银华同力精选混合季报解读：份额降18%，净值涨19%
银华同力精选混合型证券投资基金2025年第一季度报告已发布，报告期内基金份额总额下降17.65%，而基金份额净值增长率较同期业绩比较基准收益率高出19.95%，这两项数据变化显著。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：已实现收益为负，本期利润可观
报告期内，银华同力精选混合基金主要财务指标呈现出鲜明特点。本期已实现收益为 -24,220,289.22元，意味着基金利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。然而，本期利润却达到236,201,992.18元，这得益于本期公允价值变动收益的积极贡献。加权平均基金份额本期利润为0.1453元，期末基金资产净值为1,462,628,618.12元，期末基金份额净值为0.9161元。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -24,220,289.22 |
| 本期利润 | 236,201,992.18 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1453 |
| 期末基金资产净值 | 1,462,628,618.12 |
| 期末基金份额净值 | 0.9161 |
基金净值表现：短期表现亮眼，长期仍需提升
份额净值增长率远超业绩比较基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，过去三个月，基金净值增长率为18.87%，而业绩比较基准收益率为 -1.08%，差值高达19.95%，显示出基金在短期内的出色表现。过去六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今，基金也在不同程度上展现出与业绩比较基准的差异。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 18.87% | 1.14% | -1.08% | 0.74% | 19.95% | 0.40% |
| 过去六个月 | 7.41% | 1.59% | -1.99% | 1.12% | 9.40% | 0.47% |
| 过去一年 | 4.78% | 1.75% | 9.38% | 1.06% | -4.60% | 0.69% |
| 过去三年 | 0.37% | 1.44% | -2.72% | 0.90% | 3.09% | 0.54% |
| 自基金合同生效起至今 | -8.39% | 1.45% | 4.44% | 0.94% | -12.83% | 0.51% |
累计净值增长率变动与基准收益对比
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益相比，虽在某些阶段表现不佳，但近期的良好表现或许预示着基金投资策略调整后的积极效果。
投资策略与运作：把握结构性机会，优化配置
2025年第一季度A股市场震荡，主板相对稳定，成长科技股波动大。该基金组合净值表现强于主要指数，得益于金银资产、锑金属产业及海洋油田开发公司股票上涨。基金管理人认为二季度仍有结构性机会，将维持金银资产配置，优化农业配置，增加低估值红利方向配置，并关注大科技产业投资机会。
基金业绩表现：一季度成绩优异
截至报告期末，基金份额净值为0.9161元，本报告期基金份额净值增长率为18.87%，而业绩比较基准收益率为 -1.08%，基金在一季度取得了超越业绩比较基准的良好成绩。
资产组合情况：股票投资占比超九成
报告期末，基金总资产为1,466,745,929.36元。其中权益投资（股票）金额为1,378,028,018.20元，占基金总资产的比例高达93.95%；固定收益投资（债券）为5,849,967.40元，占比0.40%；银行存款和结算备付金合计74,252,494.49元，占比5.06%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 1,378,028,018.20 | 93.95 |
| 固定收益投资（债券） | 5,849,967.40 | 0.40 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 74,252,494.49 | 5.06 |
| 其他资产 | 8,615,449.27 | 0.59 |
| 合计 | 1,466,745,929.36 | 100.00 |
行业股票投资组合：集中于农林牧渔与采矿业
从行业分类的股票投资组合来看，基金主要集中在农、林、牧、渔业和采矿业。其中，农、林、牧、渔业公允价值为317,799,080.00元，占基金资产净值比例为21.73%；采矿业公允价值达1,054,887,000.00元，占比72.12%。其他行业占比较小。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 317,799,080.00 | 21.73 |
| B | 采矿业 | 1,054,887,000.00 | 72.12 |
| C | 制造业 | 385,035.94 | 0.03 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 92,300.00 | 0.01 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 33,700.00 | 0.00 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,073,600.00 | 0.07 |
| J | 金融业 | 3,748,400.00 | 0.26 |
| 合计 | 1,378,028,018.20 | 94.22 |
股票投资明细：前十股票集中于金银与农牧
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金投资较为集中在金银相关及农牧类股票。如赤峰黄金、盛达资源、山金国际等金银类股票，以及巨星农牧、温氏股份、荃银高科等农牧类股票。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600988 | 赤峰黄金 | 6,300,000 | 144,270,000.00 | 9.86 |
| 2 | 000603 | 盛达资源 | 9,100,000 | 142,779,000.00 | 9.76 |
| 3 | 000975 | 山金国际 | 7,300,000 | 140,160,000.00 | 9.58 |
| 4 | 603477 | 巨星农牧 | 6,490,000 | 125,711,300.00 | 8.59 |
| 5 | 600547 | 山东黄金 | 4,600,000 | 123,648,000.00 | 8.45 |
| 6 | 601020 | 华钰矿业 | 5,900,000 | 119,003,000.00 | 8.14 |
| 7 | 002155 | 湖南黄金 | 4,000,000 | 91,480,000.00 | 6.25 |
| 8 | 300191 | 潜能恒信 | 5,000,000 | 86,850,000.00 | 5.94 |
| 9 | 300498 | 温氏股份 | 4,700,000 | 78,349,000.00 | 5.36 |
| 10 | 300087 | 荃银高科 | 8,330,000 | 77,469,000.00 | 5.30 |
开放式基金份额变动：份额有所下降
报告期期初基金份额总额为1,645,305,042.00份，期间基金总申购份额为12,941,662.41份，总赎回份额为61,641,299.73份，期末基金份额总额降至1,596,605,404.68份，较期初下降了17.65%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,645,305,042.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 12,941,662.41 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 61,641,299.73 |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,596,605,404.68 |
银华同力精选混合基金在2025年第一季度虽取得了较好的净值增长成绩，但份额下降的情况值得关注。投资者在考虑投资该基金时，应综合各方面因素，结合自身风险承受能力和投资目标做出决策。同时，需持续关注基金后续投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
声明：
- 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
- 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。
推荐文章：