宁波银行(002142)：存贷规模同比高增 2024年营收同比增速较2024Q3提升

　　事件:

    　　2 月5 日，宁波银行发布2024 年业绩快报。

    　　投资要点:

    　　宁波银行发布2024 年度业绩快报，2024 年营收同比增速较2024Q3提升；2024 年末资产和存贷款规模同比均实现两位数增长；不良率环比保持不变。

    　　2024 年营收增速较2024Q3 提升至8.20%。宁波银行2024 年营业收入预计同比+8.20%，归母净利润同比+6.23%，其中2024Q4 单季度营收预计增长10.66%，归母净利润同比增长3.78%。

    　　2024 年末资产、存贷款规模同比均实现两位数增长，存款规模同比增速较2024Q3 平稳。宁波银行2024Q4 末资产规模同比增长15.25%，增速较2024Q3 末环比提高0.37pct；贷款规模同比增长17.83%，增速较2024Q3 末环比下降3.05pct；存款规模同比增长17.24%，增速较2024Q3 末环比下降0.25pct。

    　　不良率基本平稳，拨备覆盖率环比减少。宁波银行2024Q4 末不良率为0.76%，与2024Q3 末持平；拨备覆盖率为389.25%，较2024Q3末环比降低15.55pct。

    　　盈利预测和投资评级：宁波银行2024 年度业绩快报规模增速突出，我们看好宁波银行作为“高成长+金融科技”标的的未来表现，首次覆盖给予“买入”评级。我们预测2024-2026 年EPS 为3.99、4.28、4.72 元，归母净利润增速为6.23%、7.05%、9.87%。

    　　风险提示：金融监管政策发生重大变化；化债力度与进度不及预期；房地产领域风险集中暴露；经济回暖过程中发生黑天鹅事件；债券市场发生异常波动；多次因为违法违规问题被行政处罚。

声明：

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