电力设备行业周报：电价上涨提振储能需求 光伏基本面筑底反弹

光伏：产业链价格持平，基本面筑底反弹，趋势向好本周产业链价格持平；政策预期+市场高低切带动本周板块表现；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。

    风电：浙江温州600MW 海上风电项目启动EPC 招标2024 年1-12 月，国内风电装机79GW，同比+5%，其中12 月新增装机27.6GW，环比+364%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。

    储能：电价上涨预期叠加市场回暖带动储能板块上涨主系跟随大盘情绪回暖，其中PCS、户储板块伴随南12 月逆变器出口数据，南非电价上涨等因素明显跑赢大盘。进入业绩密集预告期，业绩有支撑储能公司开启估值修复进程。

    新技术：各地政府积极布局低空发展，国有资本发挥重要积极作用为实现地方经济高质量发展，培育壮大新兴产业，塑造发展新动能新优势，多地加快布局低空经济等重点领域。国有资本发挥核心推动作用，以进一步完善地方低空经济产业生态系统，打造经济增长新引擎。

    建议关注空域管理、低空物流。

    氢能：佛山开展氢能综合示范，关注制氢、储运等环节氢能车差异化收费再扩容，重庆市布局规划西部陆海新通道氢走廊加氢站，试点氢燃料电池差异化收费，氢能车过路费免费或向全国铺开。

    氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。

    电网设备：关注电网领域机器人应用，以及特高压板块投资机会国网2025 年6 月开启配网带电作业机器人框架竞争性谈判采购，预计将带动配网带电机器人市场新一轮增长。特高压2025 年将开启6个批次设备招标，特高压建设景气度持续。

    电动车：1 月电车销量呈现强劲增长势头，建议继续配置高盈利底公司

    电动车：1 月电车销量呈现强劲增长势头，多家车企公布其年度规划及重大项目规划，电动车优惠与支持政策加码，新能源领域市场继续扩大。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。

    人形机器人：特斯拉Optimus 加速推进量产，布局有望进入T 链的厂商

    特斯拉Optimus 加速推进量产，Figure 终止与OpenAI 的合作。我们认为人形机器人是AI 技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。

    风险提示

    新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。

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