银河美丽混合季报解读：份额变动超1000万份，净值增长率达2.70%

2025年第一季度，银河美丽优萃混合型证券投资基金（简称“银河美丽混合”）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定变化，以下将对关键数据进行深度解读。

主要财务指标：A、C份额表现分化

本期已实现收益为负

报告期内，银河美丽混合A本期已实现收益为 -6,022,255.68元，银河美丽混合C为 -1,683,871.72元。这表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为负。

本期利润为正

尽管已实现收益为负，但银河美丽混合A本期利润为4,949,360.25元，银河美丽混合C为1,166,597.30元 ，说明公允价值变动收益弥补了已实现收益的亏损。

期末资产净值与份额净值

期末，银河美丽混合A基金资产净值为182,262,413.77元，份额净值1.558元；银河美丽混合C资产净值48,185,974.69元，份额净值1.422元。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

近三个月表现突出

过去三个月，银河美丽混合A净值增长率为2.70%，业绩比较基准收益率为 -0.90%，超出基准3.60%；银河美丽混合C净值增长率2.45%，超出业绩比较基准3.35%。

长期业绩差异明显

从自基金合同生效起至今数据看，银河美丽混合A累计净值增长率116.21%，银河美丽混合C为94.49%，均跑赢业绩比较基准，但A份额表现更优。

投资策略与运作：把握产业新趋势

2025年开年，全球资产流动再平衡，国内经济处于转型期。本基金淡化短期扰动，配置有安全边际、基本面向好的上市公司，关注消费新趋势、出海国际化及AI技术创新带来的投资机会。

基金业绩表现：A、C份额均跑赢基准

截至报告期末，银河美丽混合A份额净值1.558元，净值增长率2.70%，同期业绩比较基准收益率 -0.90%；银河美丽混合C份额净值1.422元，净值增长率2.45%，同期业绩比较基准收益率 -0.90%，均跑赢业绩比较基准。

基金资产组合：权益投资占比93.21%

报告期末，基金总资产232,409,471.14元，其中权益投资（股票）216,634,713.30元，占基金总资产93.21%，无基金投资、固定收益投资等其他类别投资。

股票投资组合：制造业占比超七成

行业分布集中

从行业分类看，制造业公允价值163,757,928.66元，占基金资产净值比例71.06%；金融业19,105,449.00元，占比8.29%；教育业7,425,351.68元，占比3.22%。

港股通投资情况

本报告期末未持有港股通股票。

股票投资明细：石头科技占比8.72%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票中，石头科技公允价值20,100,042.90元，占比8.72%；招商银行等也在列。

开放式基金份额变动：A份额赎回超500万份

A份额情况

报告期期初基金份额总额122,442,755.93份，期间总申购份额1,637,520.12份，总赎回份额7,088,508.10份，期末份额总额116,991,767.95份。

C份额情况

报告期期初基金份额总额34,669,423.15份，期间总申购份额637,402.89份，总赎回份额1,430,626.50份，期末份额总额33,876,199.54份。

整体变动分析

银河美丽混合整体份额减少，A份额赎回规模较大，投资者或出于自身投资策略调整等原因进行操作，投资者后续需关注基金规模变动对投资策略及业绩的潜在影响。

综合来看，2025年第一季度银河美丽混合在净值增长上表现较好，但已实现收益为负、份额变动等情况值得投资者关注，在投资决策时需综合多方面因素考量。

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